On se rappellera qu’en 2004, le géant des réseaux sociaux avait vendu pour deux milliards de dollars de titres lors de son introduction en Bourse. En mai 2011, Facebook levait 350 millions de dollars de titres – une mise en Bourse le valorisant à 8,9 milliards de dollars. Et maintenant?

La plus grosse introduction en Bourse a être réalisée par le domaine de la net-économie, pourrait bien être cette transaction que prépare Facebook. Chiffrée, pour l’instant, à 5 milliards de dollars (ou 4,6 milliards de francs), l’opération devrait avoir lieu vers le milieu de l’année en cours. Elle pourrait valoriser Facebook à quelque 100,000 milliards de dollars.

Le Groupe compterait 845 millions d’utilisateurs actifs actuellement. C’est du moins ce qu’indiquent les documents qu’il a transmis à la Securities & Exchange Commission (SEC). En 2011, Facebook aurait enregistré un chiffre d’affaires de 3,71 milliards de dollars, dont 85% proviennent des revenus de publicité. Par rapport à 2010, son bénéfice net d’un milliard, réalisé l’année dernière, représentait une hausse de 65%.

Les agences Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan ont été retenus par Facebook comme chefs de file de l’opération. Interviendront également les institutions suivantes : Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital et Allen & Co.

Maintenant, 3200 employés

Le groupe a employé, à temps plein, 3200 salariés en 2011, soit une hausse de 50% par rapport à l’année précédente. Outre son président, Mark Zuckerberg, qui détient 56,9% des droits de vote de la société, le capital de Facebook (avant introduction en Bourse) est essentiellement réparti entre Greylock Partners, Meritech Capital Partners et DigitalSky Technologies et les entrepreneurs Reid Hoffman, Mark Pincus et Sean Parker.

Un bel avenir

Si la rumeur d’une valorisation en Bourse se situant entre 75 et 100 milliards de dollars se confirme, Facebook pourrait devenir l’une des 40 plus grosses valeurs du marché, près de McDonald’s, le géant du « fastfood ». On assisterait alors à la plus forte valorisation pour une entrée en Bourse, aux États-Unis.

L’entreprise technologique helvético-suédoise vient de procéder à une importante acquisition en rachetant la compagnie américaine Thomas & Betts, spécialisée dans les produits et composants de basse tension. ABB procède à une grosse acquisition aux Etats-Unis. Une transaction effectuée au coût de 3,9 milliards de dollars, soit 3,6 milliards de francs.

Ouverture aux USA
ABB, en effectuant cette opération, se donne accès au réseau de plus de 6000 points de vente (et un grand nombre de grossistes) de la compagnie Thomas & Betts en Amérique du Nord. Celle-ci lui assurera  un doublement potentiel de l’activité continentale sur le marché des commutateurs, disjoncteurs, accessoires de câblage et autres composants électriques – ce qui représente environ 24 milliards de dollars US.

Pour référence, la compagnie ABB avait repris en mai 2010 le fournisseur américain de solutions informatiques Ventyx – une opération qui lui avait coûté un montant de 1 milliard de dollars. À la fin de la même année, le Groupe annonçait le rachat du fabricant américain de moteurs industriels Baldor Electric Company pour la somme de 4,2 milliards.
Pour le rachat de Thomas & Betts, le Groupe ABB débourse 72 dollars par action payable (en liquide). Un montant qui représente une prime de 24%, si on le compare au cours du titre vendredi, en clôture.

Une stratégie d’expansion
Cette décision, appuyée par les conseils d’administration d’ABB et de Thomas & Betts, requiert également l’autorisation des autorités compétentes en matière de concurrence. On peut s’attendre à ce que l’opération soit finalisée vers la moitié de l’année en cours.
Dans un communiqué récent, ABB explique que l’acquisition de Thomas & Betts s’inscrit dans la stratégie d’extension du groupe, au sein d’un environnement générateur de bénéfices. Selon les prévisions, les effets de cette synergie escomptés jusqu’en 2016 pourraient bien générer la somme de 200 millions de dollars…par an.

Note : Installée à Memphis, dans le Tennessee, aux Etats-Unis, la compagnie Thomas & Betts compte près de 9400 collaborateurs. L’année dernière, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 2,3 milliards de dollars, tout en dégageant un bénéfice (niveau EBIT) de 390 millions de dollars.

Spécialisée dans la gestion de fortune, l’Union Bancaire Privée (UBP)  est l’un des premiers établissements de ce créneau à publier déjà ses résultats pour l’année dernière.  En effet, dans un communiqué publié mercredi, le groupe genevois soulignait que, malgré une conjoncture économique difficile, il n’a subi qu’un recul plutôt faible au niveau de ses résultats pour l’exercice financier 2011. Le bénéfice consolidé de l’institut bancaire s’est établi à 198 millions de francs, soit une baisse de 8% par rapport à l’année précédente. Si l’on tient compte des coûts d’intégration générés par l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Suisse) en août dernier, à 22 millions de francs, son bénéfice net s’est limité à 176 millions.
Quant à ses revenus, ils sont demeurés stables pour s’établir à 763 millions en 2011, contre 766 millions à l’exercice précédent. La Banque est d’avis que les charges d’exploitation de l’établissement et les coûts afférents ont été bien gérés (4% de moins qu’en 2010).

Le bilan des frais
Le groupe UBP, même s’il a dû remercier une trentaine de collaborateurs à l’automne dernier, compte encore quelque 1200 employés à travers le monde. En incluant les frais liés à l’acquisition d’ABN-AMRO Bank, les charges de l’établissement bancaire ont augmenté à 508 millions de francs en 2011, en valeur absolue. Pour résumer, on peut considérer, qu’à 66,6%, son ratio charges/produits s’est un peu détérioré, alors qu’il affichait 64,9% l’année précédente.

Préserver le capital des clients
Pour l’exercice actuel, UBP adopte une stratégie orientée sur la sécurité. Son approche d’investissement reste axée, précise-t-elle, «en priorité, sur la préservation du capital de ses clients». Pour atteindre ce but, la Banque a renoncé, au début de 2011, à «toute exposition aux obligations souveraines de certains pays européens périphériques, en sous-pondérant les actions et en maintenant une forte exposition à l’or».

Ce vendredi, le franc suisse se stabilisait légèrement face à l’euro à 1,2066 CHF/€, tout comme face au billet vert à 0,9205 franc suisse pour un dollar. La monnaie européenne, de son côté, remontait légèrement face au dollar US, à la suite de la publication de chiffres décevants au sujet de la croissance américaine. Sans oublier le marché, par ailleurs, toujours aussi prudent, qui suit de près les négociations pour réduire le montant de la dette en Grèce.

Vers 14h00 GMT, la livre britannique trouvait un certain équilibre face à l’euro, à 83,50 pence pour un euro, tandis qu’elle avançait un peu face à la devise américaine, à 1,5696 dollar.

Quant à la devise chinoise, elle terminait à 6,3085 yuans pour un dollar, contre 6,3104 la veille.

Du côté des métaux précieux, l’once d’or terminait à 1.722 dollar au fixing du matin, contre 1.727 le jour précédent.

Selon une première estimation officielle, le Produit intérieur brut (PIB) des États-Unis a montré un progrès de 2,8% pour les mois d’octobre à décembre dernier. Ce chiffre, qui est beaucoup plus faible que ce qu’avaient prévu les analystes, augure d’un premier trimestre à la baisse en 2012. Cette situation ne peut qu’alimenter le climat d’incertitude quant à la force de la reprise de la première économie mondiale.

Dans cette conjoncture, les chefs d’État et des chefs de gouvernement de l’Union européenne (UE) participeront lundi prochain à un sommet, à Bruxelles, afin d’arriver à finaliser un projet de pacte destiné à renforcer la discipline budgétaire de la zone euro.

Le bureau de sondage Deloitte, qui fête cette année sa dixième édition, a procédé en décembre dernier à une étude auprès de 96 directeurs financiers d’entreprises suisses et en voici les conclusions.

Selon ce sondage, il appert que 65% des CFO d’entreprises basées en Suisse prévoient une récession au cours de 2012 ou, au plus tard, en 2013. Seules 35% des personnes interrogées ont affirmé croire que la Suisse ne connaîtra pas une telle situation.

Michael Grammp, directeur de la recherche chez Deloitte explique cette tendance au pessimisme « par la sensible détérioration de la demande intérieure et extérieure, et les incertitudes sur l’avenir de l’euro ».

Climat d’incertitude

Rappelons ici que les prévisions conjoncturelles négatives étaient déjà en force à hauteur de 79% en décembre dernier contre 56% en septembre 2011. Si les directeurs financiers continuent de placer leur confiance dans la solidité du taux plancher à 1,20 franc contre l’euro, 8% ont affirmé s’attendre à ce que la monnaie européenne chute entre 1,10 et 1,19, et qu’elle pourrait bien passer sous la marge de 1,10.

Chez Deloitte, on en arrive à la conclusion que « les budgets des entreprises traduisent logiquement ces attentes négatives par un refus de prendre des risques ». Sans oublier de mentionner que les prévisions de dépenses d’investissement se sont détériorées (-65% contre -44% en septembre) ainsi que pour le recrutement (-70%, contre -60%).

Un groupe d’experts chevronnés

Deloitte compte parmi les principales sociétés suisses spécialisées dans les domaines de l’Audit, de la Fiscalité, du Conseil en gestion et du Corporate Finance. Le groupe compte aujourd’hui plus de 1’000 collaborateurs répartis dans les villes de Bâle, Berne, Genève, Lausanne, Lugano et Zurich.

Dans un climat de revendication de la part des syndicats et des exportateurs, qui souhaitent un relèvement du taux plancher (jusqu’à 140) fixé par la Banque nationale suisse, les économistes procèdent à leurs calculs. Dans les faits, ils arrivent à l’observation suivante : comme l’évolution des prix est négative en Suisse et en hausse d’environ 3% dans la zone euro, la valeur du franc suisse augmente en termes réels.  Selon eux, un franc plus fort sera de plus en plus justifié avec le temps.
Les entreprises qui demandent une augmentation du taux plancher craignent moins le danger de l’inflation, que les retombées qui pourraient affecter l’économie du franc fort. C’est du moins l’opinion de Reto Huenerwadel, l’économiste d’UBS, qui rappelle qu’on a toujours considéré que les sociétés suisses étaient tout à fait aptes à s’adapter à un franc encore plus élevé. « C’est d’ailleurs ce que fait la BNS, ajoute l’expert. L’ampleur de la surévaluation du franc dépend beaucoup des facteurs que l’on utilise pour la calculer ».

Un autre économiste, Renaud de Planta, juge quant à lui qu’on ne peut exclure un léger relèvement de ce seuil, même s’il appert que la BNS n’a pas l’intention de prendre un risque trop important.  D’autres sont d’avis que l’appréciation du franc est davantage dû à un mouvement de faiblesse généralisée de l’euro.

Actuellement, la monnaie helvétique s’apprécie autour de 1,2062 pour un euro.

Portés par un regain d’optimisme généralisé sur la zone euro – en raison des émissions obligataires rassurantes – les cours des métaux précieux ont connu cette semaine une progression notable.

Or

Après avoir terminé l’année 2011 en net repli, le prix du métal jaune a vu augmenter ses gains cette semaine, aidé notamment par un indice faiblesse du dollar. Situation qui rend plus intéressants les achats de matières premières libellées en dollars US, tel que l’or, pour les investisseurs possédant d’autres devises.
Vendredi, le cours de l’once d’or est monté jusqu’à 1669,97 dollars l’once, son niveau le plus élevé depuis le 13 décembre. Tandis que sur le London Bullion Market, celui-ci terminait à 1653 dollars au fixing en clôture contre 1635.50, la semaine précédente.

Argent

Calquant son évolution sur les mouvements de l’or, le cours de l’argent a grimpé à 30,88 dollars l’once jeudi, en clôture, un niveau qu’on n’avait plus vu depuis le 14 décembre dernier. Le vendredi, l’once d’argent terminait à 30,36 dollars contre 29,24 dollars, une semaine auparavant. Il faut réaliser que le métal gris est encore considéré par les investisseurs comme une alternative intéressante, moins onéreuse que l’or.

Platine et Palladium

Soutenus par une amélioration des liquidités sur les principaux marchés et par la « bonne humeur » chez les investisseurs, les cours des métaux platinoïdes ont également gagné du terrain cette semaine. Les analystes ont, en effet, noté que le moral à la hausse chez les investisseurs spéculatifs s’est traduit par un regain d’intérêt pour les ETP liés au palladium.

Le prix du platine est grimpé à 1539,75 en clôture jeudi (un sommet depuis le 5 décembre 2011), tandis qu’il montait à 681,17 dollars l’once le vendredi, son plus haut depuis le 12 décembre dernier. Sur le London Platinum and Palladium Market, il terminait à 1517 dollars contre 1479, la semaine précédente.

Sur le London Platinum and Palladium Market, l’once de platine a terminé vendredi à 1517 dollars contre 1479 dollars une semaine auparavant. Quant au palladium, il a fini à 669 dollars (627 dollars le vendredi précédent).

L’année dernière, la manufacture horlogère vaudoise – qui appartient au groupe de produits de luxe genevois Richemont – augmentait ses effectifs de plus de 10%, et 150 nouveaux postes étaient créés. Cette année, rien que pour le premier trimestre, elle recherche déjà 30 collaborateurs supplémentaires. Le nombre de ses employés s’élève désormais à 1 260 personnes.

 
Il faut dire que le dynamisme manifesté par les pays émergents pour les produits horlogers suisses de luxe contribue à l’essor de la compagnie, qui se mérite maintenant le rang du deuxième plus important employeur industriel de la région, après Bobst.

D’autres boutiques dans le monde
Jaeger-LeCoultre envisage d’étendre encore plus son réseau commercial. En effet, la société qui compte actuellement 45 boutiques, soit en propre, soit en franchises, compte inaugurer de nouvelles succursales au Qatar, aux États-Unis, au Brésil ainsi qu’à Pékin.
Du côté de l’Europe, Richemont a l’intention d’ouvrir, à Paris, le plus grand magasin de montres de luxe au monde. Celui-ci sera situé près de la Place Vendôme.

Le respect du « Swiss made »
Le patron de la société, Jérôme Lambert, a souligné qu’il tient au renforcement des critères du « Swiss made » lequel, selon lui, est primordial pour pérenniser la production horlogère et préserver le patrimoine de l’industrie en Suisse.
Précisons toutefois que l’entreprise, qui produit plus de 90% de ses composantes au pays (donc plus que les 60 % idéalement visés),  n’est pas touchée outre mesure par cette question.

Fritz Studer membre du Comité de la BNS

Le président de la Banque nationale suisse, Hansueli Raggenbass, vient d’annoncer que les collaborateurs de l’institut d’émission n’auront plus la possibilité désormais d’acquérir des devises pour un montant excédant 20’000 francs. Les observateurs attribuent cette décision aux retombées de l’affaire Hildebrand.

Des achats dont le montant dépasse cette marge devront être soumis à un responsable chargé de vérifier leur conformité aux normes légales. Cet agrément devra ensuite être transféré au comité d’examen du Conseil de banque.

Des pour et des contre

Selon Fritz Studer, membre du Conseil de banque depuis 2004, « la gestion externe de la fortune, accompagnée d’un contrôle annuel de la stratégie suivie, constituerait la solution pour tous les membres du directoire. » Il se prononce cependant contre une interdiction générale aux membres du Comité de réaliser des transactions personnelles.
M. Studer a également spécifié qu’un contrat a été signé avec KPMG en début de semaine. Le cabinet d’audit a reçu le mandat de contrôler les transactions effectuées entre 2009 et 2011 par tous les membres de la direction générale élargie. Une opération qui prendra facilement jusqu’à six semaines d’étude, a précisé l’ex-président du Conseil d’administration et patron de la Banque cantonale de Lucerne (BCL).
Inquiétude chez le SECO

Quant au chef économiste sortant du Secrétariat d’État à l’économie (SECO), Aymo Brunetti, il est d’avis que dans cette conjoncture l’indépendance de la BNS est mise en péril. « Je suis profondément convaincu qu’il serait vraiment dangereux que l’administration ou le gouvernement émettent publiquement des recommandations », a-t-il déclaré dans une interview accordée dimanche au « SonntagsBlick ».

Selon un bilan récent, la Banque nationale suisse s’attendrait à un bénéfice d’un peu plus de 13 milliards de francs pour l’exercice financier 2011, grâce à son fonds de stabilisation. De plus, la BNS aurait enregistré une plus-value de plus de 5 milliards de francs sur son stock de métal jaune, l’année dernière, en raison de l’augmentation du taux de l’or. Quant aux positions en monnaie étrangère de la maison-mère, elles ont rapporté environ 8 milliards de bénéfice.
Cette nouvelle a de quoi réjouir les directeurs de l’institut d’émission monétaire puisque qu’en 2010, la BNS avait subi une perte consolidée de 19,17 milliards de francs. Conformément à la convention, l’institut monétaire distribuera 1 milliard de francs aux cantons et à la Confédération.
Le bilan définitif de la Banque nationale suisse sera déposé le 8 mars 2012.

Une indépendance à conserver
Les porte-parole d’Economie Suisse sont d’avis que la BNS a fait ses preuves et que son indépendance doit continuer de rester totale, surtout dans la conjoncture économique actuelle. L’organisation faîtière des entreprises suisses, refuse que la Banque nationale suisse soit  «politisée et entravée dans son mandat, surtout à la suite des événements récents (re : la démission de Philip Hildebrand».

De toute manière, cette situation ne semble pas trop affecter négativement les marchés puisque le franc est demeuré stable ces derniers jours et le taux de change avec l’euro continue à se situer au-dessus de 1,21 franc (le cours plancher est de 1,20 franc, tel que fixé par la BNS en septembre dernier)