Ce vendredi, le franc suisse se stabilisait légèrement face à l’euro à 1,2066 CHF/€, tout comme face au billet vert à 0,9205 franc suisse pour un dollar. La monnaie européenne, de son côté, remontait légèrement face au dollar US, à la suite de la publication de chiffres décevants au sujet de la croissance américaine. Sans oublier le marché, par ailleurs, toujours aussi prudent, qui suit de près les négociations pour réduire le montant de la dette en Grèce.

Vers 14h00 GMT, la livre britannique trouvait un certain équilibre face à l’euro, à 83,50 pence pour un euro, tandis qu’elle avançait un peu face à la devise américaine, à 1,5696 dollar.

Quant à la devise chinoise, elle terminait à 6,3085 yuans pour un dollar, contre 6,3104 la veille.

Du côté des métaux précieux, l’once d’or terminait à 1.722 dollar au fixing du matin, contre 1.727 le jour précédent.

Selon une première estimation officielle, le Produit intérieur brut (PIB) des États-Unis a montré un progrès de 2,8% pour les mois d’octobre à décembre dernier. Ce chiffre, qui est beaucoup plus faible que ce qu’avaient prévu les analystes, augure d’un premier trimestre à la baisse en 2012. Cette situation ne peut qu’alimenter le climat d’incertitude quant à la force de la reprise de la première économie mondiale.

Dans cette conjoncture, les chefs d’État et des chefs de gouvernement de l’Union européenne (UE) participeront lundi prochain à un sommet, à Bruxelles, afin d’arriver à finaliser un projet de pacte destiné à renforcer la discipline budgétaire de la zone euro.

Dans un climat de revendication de la part des syndicats et des exportateurs, qui souhaitent un relèvement du taux plancher (jusqu’à 140) fixé par la Banque nationale suisse, les économistes procèdent à leurs calculs. Dans les faits, ils arrivent à l’observation suivante : comme l’évolution des prix est négative en Suisse et en hausse d’environ 3% dans la zone euro, la valeur du franc suisse augmente en termes réels.  Selon eux, un franc plus fort sera de plus en plus justifié avec le temps.
Les entreprises qui demandent une augmentation du taux plancher craignent moins le danger de l’inflation, que les retombées qui pourraient affecter l’économie du franc fort. C’est du moins l’opinion de Reto Huenerwadel, l’économiste d’UBS, qui rappelle qu’on a toujours considéré que les sociétés suisses étaient tout à fait aptes à s’adapter à un franc encore plus élevé. « C’est d’ailleurs ce que fait la BNS, ajoute l’expert. L’ampleur de la surévaluation du franc dépend beaucoup des facteurs que l’on utilise pour la calculer ».

Un autre économiste, Renaud de Planta, juge quant à lui qu’on ne peut exclure un léger relèvement de ce seuil, même s’il appert que la BNS n’a pas l’intention de prendre un risque trop important.  D’autres sont d’avis que l’appréciation du franc est davantage dû à un mouvement de faiblesse généralisée de l’euro.

Actuellement, la monnaie helvétique s’apprécie autour de 1,2062 pour un euro.

Selon un bilan récent, la Banque nationale suisse s’attendrait à un bénéfice d’un peu plus de 13 milliards de francs pour l’exercice financier 2011, grâce à son fonds de stabilisation. De plus, la BNS aurait enregistré une plus-value de plus de 5 milliards de francs sur son stock de métal jaune, l’année dernière, en raison de l’augmentation du taux de l’or. Quant aux positions en monnaie étrangère de la maison-mère, elles ont rapporté environ 8 milliards de bénéfice.
Cette nouvelle a de quoi réjouir les directeurs de l’institut d’émission monétaire puisque qu’en 2010, la BNS avait subi une perte consolidée de 19,17 milliards de francs. Conformément à la convention, l’institut monétaire distribuera 1 milliard de francs aux cantons et à la Confédération.
Le bilan définitif de la Banque nationale suisse sera déposé le 8 mars 2012.

Une indépendance à conserver
Les porte-parole d’Economie Suisse sont d’avis que la BNS a fait ses preuves et que son indépendance doit continuer de rester totale, surtout dans la conjoncture économique actuelle. L’organisation faîtière des entreprises suisses, refuse que la Banque nationale suisse soit  «politisée et entravée dans son mandat, surtout à la suite des événements récents (re : la démission de Philip Hildebrand».

De toute manière, cette situation ne semble pas trop affecter négativement les marchés puisque le franc est demeuré stable ces derniers jours et le taux de change avec l’euro continue à se situer au-dessus de 1,21 franc (le cours plancher est de 1,20 franc, tel que fixé par la BNS en septembre dernier)

Dans un communiqué publié vendredi par la Banque nationale suisse, on apprenait que le patrimoine net par habitant en Suisse a grimpé de 1,7% en 2010 et s’élève maintenant à 341’000 CHF. Il y est précisé que, l’année dernière, le patrimoine net avait atteint 2’691 milliards de francs, au total.

Cet état de fait serait attribuable notamment à la nouvelle hausse des prix de l’immobilier et à l’épargne des ménages (toujours élevée). Toujours selon ce communiqué, il appert que « cette croissance aurait encore pu être plus forte, s’il n’y avait pas eu l’évolution des cours de change, qui a grevé d’environ 25 milliards de francs la croissance du patrimoine ».

Évolution des changes

Sur cet aspect, la BNS souligne que l’euro aurait perdu, en 2010, 16% par rapport au franc suisse, et le dollar, 10%. Par conséquent, les ménages suisses qui avaient investi une partie de leurs avoirs en devises étrangères, ont vu leurs placements diminuer.

L’immobilier

En revanche, la valeur des biens immobiliers détenus par les ménages suisses a présenté une croissance de 55 milliards à 1’415 milliards de francs, en raison de la hausse des prix dans ce secteur.

Le passif des ménages suisses a, par ailleurs augmenté de 30 milliards de francs pour s’inscrire à 682 milliards. Précisons ici que les prêts immobiliers représentent jusqu’à 90% du passif des Suisses.

En clôture aujourd’hui, les Bourses européennes et américaines terminaient en baisse, en raison des tensions générées par les taux d’intérêt liés au fait que la crise de la dette en zone euro reste encore sans solution.

L’indice des principales valeurs de la zone euro, l’EuroStoxx 50, a chuté de 1,16%. Les plus touchés sont les cycliques et les bancaires. À Paris, l’indice CAC 40 a terminé sur une perte de 1,78%, à 3,011 points. Quant à l’indice bancaire, il a présenté un recul de 2,24% et le Nasdaq a reculé de 1,96%, soit 51,62 points. Du côté de Wall Street, le Dow Jones a reculé de 1,13%, à 134,86 points.

Sur le marché des devises, l’euro est demeuré inchangé en fin de séance, soit autour de 1,346 dollar. Le franc suisse, quant à lui, retrouvait sa stabilité face à l’euro à 1,2149 franc suisse pour un euro, mais il chutait légèrement face au dollar à 0,8848 franc suisse pour un dollar. La livre britannique n’a pas bougé face à l’euro à 85,92 pence pour un euro

Dans le secteur des matières premières, les cours du pétrole affichaient un net repli sur des prises de bénéfices. Le brut léger US a fini sous la barre des 100 dollars.

Malgré les interventions de la Banque nationale suisse (BNS), les industries de tourisme et d’exportation ne pourront retrouver leur capacité concurrentielle que si le taux de change atteint 1,30 à 1,40 franc pour un euro. C’est du moins l’avis de Valentin Vogt, le président de l’Union patronale suisse (UPS).

Aujourd’hui, la Commission de l’Économie du National a fait part de son souhait à la Banque nationale suisse de voir celle-ci intervenir pour assurer un taux de change de l’euro à 1,30 franc. De son côté, l’UPS a choisi de faire confiance au bon jugement de la BNS sur la question, et ne compte pas l’exhorter, elle aussi, à augmenter le taux.

Salaire et durée de travail

Le patronat aimerait bien pouvoir baisser les salaires et allonger la durée de travail du personnel. Selon les chefs d’entreprise, si le franc conserve son appréciation actuelle, il risque de s’ensuivre « des dommages structurels pour toute l’économie, avec la suppression d’emplois et des délocalisations à l’étranger ».

Des mesures de dernier recours

UPS a réagi en effectuant le calcul suivant : « La diminution des coûts salariaux est d’environ 5% lors d’un passage de 40 à 42 heures par semaine ». Quant aux baisses de salaire, elles n’entrent en ligne de compte que dans des situations de nécessité absolue. « Enfin, un versement du salaire en euros devrait pouvoir être envisagé, mais uniquement en dernier recours par les entreprises se trouvant dans une crise existentielle », a précisé Thomas Daum, le directeur d’UPS.

La Commission de l’Économie refuse l’idée d’un regroupement de mesures correctives pour atténuer la force du franc. « La majorité de la commission rejette toute intervention politique directe pour l’heure », a déclaré ce lundi, devant la presse, son président Hansruedi Wandfluh (UDC/BE). Selon lui, elle s’inscrit dans la même lignée que la position du ministre de l’Economie Johann Schneider-Ammann, lorsqu’il annonçait dimanche son refus de ficeler un second paquet de mesures.

Qu’il s’agisse du versement des salaires en euros, du prolongement du temps de travail ou de réduction des salaires, Valentin Vogt considère que ce sont là des mesures d’urgence qui doivent remplir certaines conditions précises. « La première est de ne pas prendre de décisions touchant le personnel sans nécessité. Elles ne doivent pas être prises de façon opportuniste, dans le seul but d’optimiser les résultats. »

Après avoir connu une reprise au cours des deux derniers jours, l’euro a de nouveau subi une baisse face au dollar ce jeudi, effaçant par le fait même la majorité de ses gains.

Cette situation serait attribuable à la réaction d’un marché sous le choc de l’abaissement surprise du principal taux directeur par la Banque centrale européenne (BCE) à 1,25% contre 1,50% précédemment. Par conséquent, en clôture, l’euro valait 1,3692 dollar contre 1,3746 la veille. Avant l’annonce de la BCE, rappelons que l’euro évoluait en nette hausse face à la devise américaine, soit au-dessus de 1,38 dollar.
Quant au franc suisse, il se stabilise face à la devise européenne, à 1,2155 franc pour un euro, mais baissait face à la monnaie américaine, à 0,8880 franc pour un dollar.

Si le dollar présente de la stabilité face au yen, à 78,04 yens contre 78,6 la veille, l’euro affiche une baisse face à la devise nippone, à 106,85 yens (contre 107,28 mercredi soir).
Du côté de la Grande-Bretagne, la livre a monté à 85,71 pour un euro, comme face au dollar, à 1,5974 dollar.
Le yuan chinois terminait à 6,344 yuans pour un dollar, contre 6,3561 mercredi en soirée.

Durant le sommet du G20, qui regroupe à Cannes des chefs d’État et de gouvernement des 20 principaux pays riches de la planète, les cambistes font preuve de prudence devant une économie marquée par une incertitude palpable. La tension est à son comble face aux spéculations sur une démission imminente du Premier ministre grec Papandréou après l’annonce d’un référendum sur le soutien de la zone euro à son pays.

Dans la nuit de jeudi à vendredi, le franc suisse s’est notablement apprécié face à la devise européenne, en raison des divergences d’opinion qui persistent dans la zone euro face aux solutions à adapter pour résoudre la crise des dettes. La monnaie helvétique passait à 1,2259 franc pour un euro, une augmentation appréciable par rapport au 1,23 CHF/EUR affiché la veille. Il avançait également face au dollar à 0,8881 franc suisse pour un dollar,

Selon les analystes de Crédit Suisse, cette appréciation de 1,7% de la devise helvétique découle « de la très grande incertitude concernant le sommet de la zone euro », malgré le taux-plancher qu’avait fixé en début septembre la Banque nationale suisse (BNS) pour contrer la croissance excessive du franc suisse. Sans que cela ne soit confirmé par l’institut d’émission, un relèvement de ce taux de change plancher par la BNS est fréquemment évoqué par les marchés.

Bilan des devises

Vers 8 heures, l’euro atteignait 1,3802 dollar contre 1,3772 dollar la veille. La devise européenne remontait également face au yen à 105,94 yens contre 105,78, jeudi en clôture. Quant au dollar, il demeurait stable face à la monnaie japonaise à 76,75 yens contre 76,78 yens jeudi soir.

De son côté, la livre britannique présentait un recul face à l’euro à 87,31 pence pour un euro, mais elle grimpait face au billet vert à 1,5808 dollar.

Comme on peut le constater, la difficulté pour les chefs d’état européens à parvenir à un consensus au sujet de la question de la dette génère un climat d’inquiétude qui affecte la devise européenne ainsi que les Bourses et les places financières d’Europe.

Derrière les États-Unis et la Chine, la Suisse se classe bonne troisième en matière de très grandes fortunes. Selon une analyse de Crédit suisse sur la richesse de la population mondiale, la richesse moyenne des ménages (en dollars) du pays a doublé au cours de la décennie, profitant de l’appréciation du franc face au dollar.

L’année 2010, particulièrement marquée par cette progression, a permis à la Suisse de devenir le seul pays de la planète où la fortune moyenne a dépassé le seuil des 500’000 dollars par adulte. Celle-ci se compose de 59% d’actifs financiers.
En revanche, un autre constat établit que l’endettement moyen par adulte est l’un des plus lourds du monde (131’000 dollars), ce qui serait attribuable – encore une fois – à la force de la devise helvétique.

Peu de recul dans les inégalités

La même analyse a mis en évidence un très léger recul du côté des inégalités dans la répartition de la richesse en Suisse, et ce depuis un siècle.

Parmi l’ensemble des individus les mieux nantis du monde 1,8% est Suisse. Avec ses 8 millions d’habitants, le pays ne constitue pourtant que 0,1% de la population mondiale.
Dans les faits, la Suisse compte 622’000 millionnaires en dollars. Un chiffre qui figure appréciable mais tout de même loin derrière la France qui (avec ses 2,6 millions) rassemble plus de millionnaires que n’importe quel autre pays européen; ou encore les États-Unis, avec ses 10,061 millions.
Selon les experts du Crédit Suisse, il se pourrait que la fortune mondiale affiche une hausse de 50% autour de 2016. Si la tendance se maintient, la Chine devrait devenir le deuxième pays le plus riche du monde à cette date, à la place du Japon, avec une fortune totale des ménages de 39 billions de dollars.
Il appert que les États-Unis conserveront vraisemblablement leur premier rang avec 82 billions de dollars.

Aujourd’hui, la monnaie européenne descendait sous la barre des 1,33 dollar, atteignant ainsi son niveau le plus bas depuis le début de l’année. Vers 18 heures, l’euro valait 1,3260 dollar contre 1,3390 vendredi dernier en clôture.

Dans un marché  plombé par l’inquiétude qui affecte toute la zone euro (et un possible défaut de paiement de la Grèce), l’euro chutait également face à la monnaie japonaise à 101,71 yens contre 103,27 vendredi soir dernier. Un niveau qu’on n’avait plus vu depuis juin 2001. Quant au franc suisse, il baissait face à l’euro à 1,2154 franc pour un euro, comme face au dollar US à 0,9168 franc pour un dollar.

Il semblerait que les mesures d’austérité prises par Athènes n’ont pas suffi à rassurer les investisseurs, qui s’écartent à nouveau des actifs qu’ils considèrent à risque (dont l’euro) pour privilégier le dollar considéré comme une devise-refuge, pour l’instant.

Il faut préciser que la Grèce a jeté un froid dimanche en annonçant que son déficit public serait finalement ramené à 8,5% de son produit intérieur brut (PIB) en 2011, un chiffre nettement moins bon que l’objectif initial de 7,4%.

Cette annonce tombe mal, au moment où le pays amorce une discussion avec ses créanciers (Union européenne, Banque centrale européenne et Fonds monétaire international) sur le versement de 8 milliards d’euros qui lui permettrait en dernier recours d’éviter la faillite.

Un repli qui se poursuit

Le ralentissement de la croissance mondiale et les incertitudes concernant la crise de la dette ont accentué, ce lundi, le repli du côté des Bourses européennes.

L’indice CAC 40, qui a perdu jusqu’à plus de 3,1% en séance, a reculé de 1,85% à 2.926,83 points, démarrant ainsi en baisse le dernier trimestre de l’année, après avoir chuté de 25% au troisième trimestre, sa plus forte baisse trimestrielle depuis 2002.

Parmi les autres grandes places européennes, Londres a abandonné 1,03%, Francfort 2,28% et Milan 1,31%. L’indice paneuropéen EuroStoxx 50 a reculé de 1,9%.