On se rappellera qu’en 2004, le géant des réseaux sociaux avait vendu pour deux milliards de dollars de titres lors de son introduction en Bourse. En mai 2011, Facebook levait 350 millions de dollars de titres – une mise en Bourse le valorisant à 8,9 milliards de dollars. Et maintenant?

La plus grosse introduction en Bourse a être réalisée par le domaine de la net-économie, pourrait bien être cette transaction que prépare Facebook. Chiffrée, pour l’instant, à 5 milliards de dollars (ou 4,6 milliards de francs), l’opération devrait avoir lieu vers le milieu de l’année en cours. Elle pourrait valoriser Facebook à quelque 100,000 milliards de dollars.

Le Groupe compterait 845 millions d’utilisateurs actifs actuellement. C’est du moins ce qu’indiquent les documents qu’il a transmis à la Securities & Exchange Commission (SEC). En 2011, Facebook aurait enregistré un chiffre d’affaires de 3,71 milliards de dollars, dont 85% proviennent des revenus de publicité. Par rapport à 2010, son bénéfice net d’un milliard, réalisé l’année dernière, représentait une hausse de 65%.

Les agences Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan ont été retenus par Facebook comme chefs de file de l’opération. Interviendront également les institutions suivantes : Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital et Allen & Co.

Maintenant, 3200 employés

Le groupe a employé, à temps plein, 3200 salariés en 2011, soit une hausse de 50% par rapport à l’année précédente. Outre son président, Mark Zuckerberg, qui détient 56,9% des droits de vote de la société, le capital de Facebook (avant introduction en Bourse) est essentiellement réparti entre Greylock Partners, Meritech Capital Partners et DigitalSky Technologies et les entrepreneurs Reid Hoffman, Mark Pincus et Sean Parker.

Un bel avenir

Si la rumeur d’une valorisation en Bourse se situant entre 75 et 100 milliards de dollars se confirme, Facebook pourrait devenir l’une des 40 plus grosses valeurs du marché, près de McDonald’s, le géant du « fastfood ». On assisterait alors à la plus forte valorisation pour une entrée en Bourse, aux États-Unis.

Les Bourses européennes ont remonté vendredi, influencées favorablement par un premier vote en Italie sur les mesures d’austérité, un indice de consommation plus positif qu’on s’y serait attendu du côté des États-Unis et par un certain retour au calme en Grèce. La nomination de Lucas Papadémos (ancien vice-président de la Banque centrale européenne) au poste de Premier ministre grec a contribué également à réconforter les marchés en Europe.

Comme pour les autres places financières, la Bourse suisse a affiché un fort rebond avec un SMI augmenté de 1,50%, à 5649,03 points. À titre d’exemple, Longa a fini en hausse de 3,95% à 54 francs suisses; Adecco a grimpé de 3,29% à 37,63 francs suisses et Crédit Suisse affichait une augmentation de 3,06% à 22,55 francs suisses. À l’exception de Transocean (en recul de 0,78%), la plupart des valeurs suisses ont terminé dans la marge verte. L’Eurostoxx 50 a, de son côté, progressé de 3,10%.

Fort rebond également du côté de la Bourse de Paris, avec une hausse de 2,76% et de la Bourse de Londres avec une croissance de 1,85%. Tout comme à la Bourse de Milan, qui a fait un bond important de 3,68%, à 15.778 points.

Quant aux valeurs du Dax, elles ont terminé dans le vert. Francfort a grimpé de 3,22% pour clôre à 6.057,03 points. Chez Allianz, on a gagné 6,45%; Deutsche Bank a pris 5,84% et Commerzbank, 5,72%.

L’indice CAC 40 présentait en clôture 3.149,38 points. Selon les analystes, cette ascension du CAC40 serait attribuable, notamment, à la baisse des taux italiens, désormais autour de 6,5% sur une échéance de 10 ans.

Même si la demande du côté des pays émergents pour les produits griffés continue à rapporter de gros bénéfices, plus de 15% des titres de marques de luxe ont plongé à la Bourse. Et ce, avant les résultats du troisième trimestre prévus au cours du mois d’octobre.

À titre d’exemple, le géant français LVMH (Parfums Christian Dior, Sephora, Louis Vuitton, Givenchy, Dom Perignon et Moet & Chandon) a chuté de plus de 14% en un seul trimestre. Son concurrent PPR (Gucci, Yves Saint-Laurent, Balenciaga) affiche, quant à lui, une baisse de 19%.

Du côté de la Suisse, le prestigieux Richemont – qui détient un portefeuille de produits de luxe (Piaget, Cartier, Baume & Mercier) a perdu presque 20%.

En Italie, depuis août dernier, Prada a connu une baisse de 40,98%, Salvatorre Ferragamo, de 32,8% et Tod’s, de 32,45%. Chez les Anglais, Burberry a chuté de près de 13% et l’américain Tiffany, de plus de 19%.

Même si le début de l’année s’annonçait glorieux pour la réputée maison française Hermès, celle-ci a affiché une baisse de 14% en un mois.

Opinion d’experts

Selon les analystes du cabinet Xerfi, cette situation dans le secteur du luxe s’expliquerait du fait qu’il s’agit d’une activité cyclique. En fait, ce domaine demeure au beau fixe lorsque l’économie se porte bien et il commence à tanguer lorsque la croissance ralentit.

Le second semestre s’annonce encore instable en raison de la conjoncture en Europe et des doutes qui planent au sujet de l’économie américaine.

Plus d’un analyste revoit actuellement ses premières prévisions à la baisse, sur les ventes et les bénéfices des produits de luxe. Toujours selon Xerfi, « en 2012, le chiffre d’affaires de ces grandes marques n’augmentera que de 3,7% puis de 5% en 2013 pour s’établir à 205 milliards d’euros ».

Un espoir du côté des pays émergents

Les fabricants de produits griffés peuvent toujours compter sur la Chine, nouvel Eldorado du chic sur la planète. Les grandes marques y ont réalisé des taux de croissance exceptionnels au premier semestre : +31% pour Gucci, + 26% pour LVMH et +30% pour Hermès.
Les analystes de la Société générale sont d’avis que « les consommateurs vont augmenter leur consommation de produits de luxe en Asie de 10 à 12% ».

Après avoir vécu trois séances en baisse, la Bourse suisse a connu ce mercredi une remontée positive. Le Swiss Market Index (SMI) de ses valeurs a monté de 1,11% soit 60,44 points, à 5504,99 points. Quant à l’indice Swiss Leader Index (SLI), celui-ci a progressé de 1,91%, à 4973,87 points. La Bourse suisse a cependant moins bien terminé que les autres bourses européennes. En effet, à Paris, l’indice CAC 40 affichait 4,33% de plus, Londres, 3,19%, Francfort 4,91%, Madrid et Milan, respectivement 3,94% et 3,06%. L’Eurostoxx, l’indice paneuropéen, est remonté de 4,22%. Du côté de Wall Street, on notait également une note positive. Les analystes attribuent ce rebond à la volonté affirmée des dirigeants européens de continuer à protéger leur secteur bancaire. De plus, la publication de bons indicateurs américains a contribué à alimenter un net courant de rachats à bon prix, après trois séances consécutives difficiles.

Des valeurs en hausse

Parmi les valeurs sensibles à la conjoncture financière actuelle, on compte Clariant qui a connu une augmentation de 5,6% et Holcim de 4,8%. Les compagnies Swatch et Richemont ont nettement augmenté, soit respectivement de 4,7% et de 4,1%. Quant à Syngenta, le Groupe a gagné 3,8%. En revanche, on note une baisse chez Roche à -0,8% et chez Nestlé à -0,5% alors que Novartis gagnait 0,6%. Du côté bancaire, Crédit Suisse a grimpé de 4,5%, Julius Bär de 3,1%, ZFS de 3,5% et Swiss Re de 3,6%. Et UBS, après avoir annoncé un bénéfice au troisième trimestre, a pris 2,6% de plus.

Une autre preuve de l’optimisme des investisseurs : le rendement de l’emprunt d’État allemand (Bund) à 10 ans a grimpé à 1,84% alors qu’il affichait 1,72% en clôture, la veille.

Selon une enquête de la société de conseil Price-Waterhouse-Cooper (PWC), de Zurich, les rémunérations des CEO évoluent désormais dans une fourchette plus étroite si on les compare à celles de l’année précédente. Les bonus en espèces ont cependant gagné en importance et représentent maintenant environ 25% de la rétribution globale.

À titre d’exemple, le président de conseil d’administration le mieux rétribué parmi les entreprises du SMI a vu sa rémunération descendre de 30% en 2010 (10,6 millions de francs). L’an dernier, les directeurs exécutifs des entreprises du Swiss Market Index (SMI) ont, quant à eux, gagné en moyenne 7,2 millions de francs (soit 12,5% de moins qu’en 2009) et ceux des entreprises du SMIM : 2,8 millions (soit 6,3% de moins qu’en 2009). Au niveau des conseils d’administration, la rémunération est cependant globalement restée à peu près inchangée.

Tant pour les entreprises du SMI que pour celles faisant partie du SMIM, on assiste à une harmonisation des salaires. En effet, si la rémunération du groupe des plus hauts salaires a légèrement baissé, celle du secteur inférieur a, quant à elle, un peu augmenté.

La médiane de la rémunération des CEO, contrairement à la moyenne, a augmenté par rapport à l’année précédente: elle s’élevait à 7,5 millions de francs (+28 pour les CEO des entreprises du SMI et à 2,5 millions de francs (+15%) pour ceux des entreprises du SMIM. Malgré cette hausse, la médiane des rémunérations des CEO en 2010 était encore inférieure à celle de 2007, de respectivement 3% (SMI) et 9% (SMIM).

UBS a révélé jeudi avoir découvert «une perte due à des opérations non autorisées» qui pourraient lui faire perdre 2 milliards de dollars, et le courtier soupçonné d’être l’auteur de la fraude a été arrêté par la police à Londres. La réaction des investisseurs ne s’est pas fait attendre puisqu’à l’ouverture de la Bourse suisse, le titre UBS perdait 8,5% par rapport à la veille, accentuant ses pertes vers 15h25 à 9.95 francs. En clôture, le titre d’UBS affichait 10,80% à 9,75 francs suisse, dans un marché en progression de 0,29%.

La Banque craint que cette affaire risque de faire plonger dans le rouge ses résultats du troisième trimestre, mais assure sa clientèle qu’elle n’en souffrira pas directement.

Durant ce temps, l’indice des valeurs vedettes Swiss Market Index (SMI) gagnait 1,13%.

Sous la surveillance de Moody

L’agence de notation financière Moody’s annonçait aujourd’hui qu’elle compte placer sous surveillance les notes de la banque UBS, en raison de «faiblesses notées dans la gestion du risque du groupe». Selon l’agence en question, «ces pertes soulèvent des questions sur la capacité du groupe à réussir la reconstruction de ses opérations de banque d’investissement». En revanche, « la situation a peu de chance de conduire à des dégradations de plus d’un cran », a précisé Moody’s.
Les implications d’un tel événement sur la capacité de la direction à faire croître le chiffre d’affaires de la banque d’investissement d’une façon convenable en termes de risque, et l’impact potentiel sur ses bénéfices d’un nouveau revers sur ce front seront également sous étude.

«De la même façon, nous envisagerons les implications potentielles d’un tel événement sur la réputation d’UBS auprès de ses clients de son activité de banque privée et de gestion de fortune», a ajouté l’agence.

La monnaie helvétique a connu un nouveau renforcement ce mercredi, après un affaiblissement notable lundi dernier. En effet, la devise suisse se raffermissait cet après-midi, s’échangeant à 1,1545 franc pour un euro à 13H09 GMT, contre 1,1834 CHF/EUR mardi à 21H00 GMT. À la clôture, l’indice vedette SMI progressait de 1,46% comparativement à la veille, à 5528,52 points. Quant à l’euro, dans un marché encore hésitant, il a perdu près de 3 centimes en cours de journée pour retomber à 1,1550 avant de se ressaisir pour atteindre 1,1631 franc en clôture.  Selon les opérateurs, les transactions de fin d’août correspondent davantage aux besoins réels de changes.

Les conséquences de la cherté du franc

Depuis le début de l’année, le franc suisse a pris considérablement de force. Dans la conjoncture instable qu’ont générée la crise de la dette publique en Europe et la situation financière aux États-Unis les investisseurs n’ont pas hésité à se tourner vers la monnaie helvétique comme valeur refuge par excellence.

Cette appréciation du franc affecte négativement les exportateurs suisses, en particulier, qui assistent à la baisse de leurs marges mais aussi sur le secteur du tourisme – les séjours dans la Confédération étant devenus plus onéreux pour les clients étrangers.

Intervention de la BNS

À trois reprises au cours du mois d’août, la banque centrale suisse est intervenue pour tenter de contrer la progression effrénée de la monnaie suisse, qui s’est légèrement relâchée face à l’euro depuis le 15 août.

La banque centrale suisse est intervenue à trois reprises en août pour tenter d’enrayer la progression de la monnaie suisse, qui s’est légèrement relâchée face à l’euro depuis la mi-août.

Berne a annoncé mercredi l’activation d’une première tranche d’aide de 870 millions de francs suisses (748,3 millions d’euros) destinée à soutenir l’économie qui souffre de l’appréciation de sa monnaie, qui se renchérissait de nouveau sous la pression des marchés.

Ce jeudi, vers 15h00, la monnaie unique européenne valait 1,4330 contre 1,4212 dollar après être descendue jusqu’à 1,4139 vers 12h30. Le projet d’accord au sommet extraordinaire de la zone euro à Bruxelles n’est pas étranger à cette hausse soudaine. Le dollar, quant à lui, continue d’être affecté par les chiffres décevants sur l’emploi américain.

Après un début de séance hésitant, les Bourses européennes se sont mises à évoluer en nette hausse. Le CAC 40 parisien prenait 1,43%, le Dax allemand 0,69%, la Bourse de Madrid 2,25 %, celle de Milan 1,88 % et l’Eurostox 50 1,71 %.

Quant aux valeurs bancaires, elles occupaient la première place des indices. La française Société générale prenait 4,69 % et BNP Paribas 3,79 %, l’allemande Deutsche Bank 2,21 %, l’espagnole Banco Santander 3,46 % et l’italienne Unicredit 4,30 %.

Allongement de la durée des prêts

Selon ce projet d’accord, la zone euro compte allonger de 7 ans et demi à 15 ans au minimum la durée de ses prêts aux pays en difficulté comme la Grèce, l’Irlande et le Portugal, et réduire le taux d’intérêt qu’elle leur demande de 4,5 % à 3,5 %. Les investisseurs attendaient beaucoup de ce sommet pour trouver des solutions pour enrayer la contagion de la crise de la dette à d’autres pays européens.

Selon des sources diplomatiques, il a également été question de nouveaux prêts, de la part de la zone euro et du FMI, qui pourraient atteindre 71 milliards d’euros, mais aussi d’une contribution des créanciers privés du pays, banques, compagnies d’assurance et fonds d’investissement.

L’indice Swiss Leader Index a augmenté de 0,93% à 973,39 points, et l’indice élargi Swiss Performance Index (SPI) 0,83% à 5731,47 points. L’indice SMI de ses 20 valeurs vedettes a donc progressé de 0,82% à 6237,81 points. Cette hausse s’expliquerait, selon les courtiers, par les votes positifs du parlement grec sur le plan d’austérité et sa loi d’application. Ce geste positif aurait calmé la nervosité des investisseurs.

Selon les courtiers, la hausse à l’ouverture s’expliquait par les votes positifs du parlement grec sur le plan d’austérité et sa loi d’application, mercredi et jeudi. Cela a ôté la nervosité sur le marché. Dans l’après-midi, l’indice ISM américain a affiché une hausse inattendue, ce qui a tiré les cours à la hausse.

Avec l’accalmie dans la crise grecque et une hausse inattendue de l’indice ISM américain, les financières et les cycliques ont été particulièrement recherchées. UBS, Credit Suisse et Julius Bär ont gagné 2,5%. Swiss Life a augmenté de 2,0%, et Swiss Re de 1,9%. Bâloise est restée un peu en retrait avec un gain de 1,3%, tout comme ZFS, en hausse de 0,8%.

Malgré que Logitech est en hausse à 4,8%, cela ne suffit pas à rassurer les investisseurs après que le titre ait perdu près de 45% depuis le début de 2011.

Les valeurs sensibles à la conjoncture ont également bien progressé, à l’image de Givaudan ( 1,7%), Adecco ( 1,5%), Swatch ( 1,2%) et ABB ( 1,0%).

Après des extensions d’homologation au Japon, Roche a grimpé de 0,3%. Novartis a gagné 0,4% et Nestlé 0,7%. Aux Etats-Unis, la compagnie Medicare a pris la décision de continuer la prise en charge des traitements du cancer du sein avec Avastin, malgré une décision négative d’un comité de la FDA.

L’indice Swiss Leader Index (SLI/30 valeurs dont celles du SMI) a augmenté de 0,93% à 973,39 points, et l’indice élargi Swiss Performance Index (SPI) 0,83% à 5731,47 points. Cette hausse s’expliquerait, selon les courtiers, par les votes positifs du parlement grec sur le plan d’austérité et sa loi d’application. Ce geste positif aurait calmé la nervosité des investisseurs.

Selon les courtiers, la hausse à l’ouverture s’expliquait par les votes positifs du parlement grec sur le plan d’austérité et sa loi d’application, mercredi et jeudi. Cela a ôté la nervosité sur le marché. Dans l’après-midi, l’indice ISM américain a affiché une hausse inattendue, ce qui a tiré les cours à la hausse.

Avec l’accalmie dans la crise grecque et une hausse inattendue de l’indice ISM américain, les financières et les cycliques ont été particulièrement recherchées.. UBS, Credit Suisse et Julius Bär ont gagné 2,5%. Swiss Life a augmenté de 2,0%, et Swiss Re de 1,9%. Bâloise est restée un peu en retrait avec un gain de 1,3%, tout comme ZFS, en hausse de 0,8%.

Malgré que Logitech est en hausse à 4,8%, cela ne suffit pas à rassurer les investisseurs après que le titre ait perdu près de 45% depuis le début de 2011.

Les valeurs sensibles à la conjoncture ont également bien progressé, à l’image de Givaudan ( 1,7%), Adecco ( 1,5%), Swatch ( 1,2%) et ABB ( 1,0%).

Après des extensions d’homologation au Japon, Roche a grimpé de 0,3%. Novartis a gagné 0,4% et Nestlé 0,7%. Aux Etats-Unis, la compagnie Medicare a pris la décision de continuer la prise en charge des traitements du cancer du sein avec Avastin, malgré une décision négative d’un comité de la FDA.

Aujourd’hui, la Bourse suisse clôturait en recul. Le SMI affichait une baisse de 1,17% à 6256,86 points. Le SLI as perdu 1,29% à 972,48 points et le SPI 1,18% à 5759,01 points. Ce recul a aussi touché toutes les places européennes, mais est resté contenu. Avec le retour des inquiétudes concernant l’économie américaine, la prudence s’est encore renforcée.

Les valeurs qui ont le plus souffert

Certaines valeurs ont plus souffert de la conjoncture que d’autres. À titre d’exemple, Clariant qui a encore perdu 3,6% et Logitech, à -3,4% à 10,08 CHF, font aussi partie des gros perdants. En raison d’une faible demande et de la pression sur les prix en Europe de l’Ouest, UBS a dû réduire son objectif de cours à 11,50 de 13,50 CHF. Avec une croissance que de 9,3%, Gartner a révisé à la baisse ses prévisions de ventes mondiales de PC (qui serait attribuable à la prudence actuelle des consommateurs). ABB (-2,5%), Adecco (-2,2%), Kühne+Nagel (-2,1%) ont aussi nettement dû revoir leurs calculs. Nobel Biocare, moins sensible à la conjoncture, a aussi reculé de 2,5%.

Du côté des banques : Julius Bär (-2,3%), UBS (-2,1%) et CS (-1,5%) affichent une baisse et, dans le secteur des assurances, Swiss Life a abandonné 2,2%.

Quant à Swatch (+0,1%), il est le seul à avoir terminé dans le vert. De son côté, Richemont affiche un recul de 0,8%.

Plus ou moins

Dans le même bilan, Novartis a perdu 1,1% et Roche 1,4% alors que Nestlé affiche un léger recul de 0,4%. Le géant de Vevey estime être sur la voie pour atteindre ses objectifs de 5-6% avec amélioration des marges à taux de change constants.

Swisscom (-0,4%) a également fait mieux que le marché. Sur le marché élargi, BKW FMB a gagné 0,5% et Axpo a perdu 1,2%. Finalement, Uster Technologies a présenté un recul à -4,7%, malgré des déclarations positives de son CEO dans la presse.