Malgré les interventions de la Banque nationale suisse (BNS), les industries de tourisme et d’exportation ne pourront retrouver leur capacité concurrentielle que si le taux de change atteint 1,30 à 1,40 franc pour un euro. C’est du moins l’avis de Valentin Vogt, le président de l’Union patronale suisse (UPS).

Aujourd’hui, la Commission de l’Économie du National a fait part de son souhait à la Banque nationale suisse de voir celle-ci intervenir pour assurer un taux de change de l’euro à 1,30 franc. De son côté, l’UPS a choisi de faire confiance au bon jugement de la BNS sur la question, et ne compte pas l’exhorter, elle aussi, à augmenter le taux.

Salaire et durée de travail

Le patronat aimerait bien pouvoir baisser les salaires et allonger la durée de travail du personnel. Selon les chefs d’entreprise, si le franc conserve son appréciation actuelle, il risque de s’ensuivre « des dommages structurels pour toute l’économie, avec la suppression d’emplois et des délocalisations à l’étranger ».

Des mesures de dernier recours

UPS a réagi en effectuant le calcul suivant : « La diminution des coûts salariaux est d’environ 5% lors d’un passage de 40 à 42 heures par semaine ». Quant aux baisses de salaire, elles n’entrent en ligne de compte que dans des situations de nécessité absolue. « Enfin, un versement du salaire en euros devrait pouvoir être envisagé, mais uniquement en dernier recours par les entreprises se trouvant dans une crise existentielle », a précisé Thomas Daum, le directeur d’UPS.

La Commission de l’Économie refuse l’idée d’un regroupement de mesures correctives pour atténuer la force du franc. « La majorité de la commission rejette toute intervention politique directe pour l’heure », a déclaré ce lundi, devant la presse, son président Hansruedi Wandfluh (UDC/BE). Selon lui, elle s’inscrit dans la même lignée que la position du ministre de l’Economie Johann Schneider-Ammann, lorsqu’il annonçait dimanche son refus de ficeler un second paquet de mesures.

Qu’il s’agisse du versement des salaires en euros, du prolongement du temps de travail ou de réduction des salaires, Valentin Vogt considère que ce sont là des mesures d’urgence qui doivent remplir certaines conditions précises. « La première est de ne pas prendre de décisions touchant le personnel sans nécessité. Elles ne doivent pas être prises de façon opportuniste, dans le seul but d’optimiser les résultats. »

L’absence de développements concrets sur le dossier grec ainsi que les divisions toujours présentes au sein de la zone euro ont inquiété les investisseurs, affolés par les conséquences possibles d’un défaut de paiement d’Athènes. La réaction des Bourses n’a pas tardé à se faire sentir : les marchés européens ont clôturé dans la marge rouge.

Plus de détails

À la clôture, Paris a chuté de 3,00 %, Milan de 3,17 %, Francfort de 2,83 %, et Londres de 2,03 %. La Bourse suisse faisait un peu meilleure figure, le Swiss Market Index (SMI) ne cédant que 0,73% vers 9h30 à 5413 points environ, après avoir clôturé en hausse de 0,36% vendredi. Plombés par les banques (qui seraient les premières à être touchées par un éventuel défaut grec), les indices européens ont, une fois de plus, été affectés par la conjoncture. À titre d’exemple, la Intesa Sanpaolo (Italie) a chuté de 4,11% et la Deutsche Bank, de 4,54%, la Société générale (France) a décroché de 6,70% et BNP Paribas, de 5,48%. Du côté de New York, l’indice Dow Jones a perdu 1,57%. Globalement, les valeurs bancaires étaient en première ligne.

UBS et le Crédit Suisse

Les actions UBS et Credit Suisse étaient en repli lundi matin à la Bourse suisse, où l’indice SMI était en recul de 0,88% à 5.405,88 points quelques minutes après l’ouverture. Quant à elle, l’action Credit Suisse reculait de 2,51% à 22,15 CHF et l’action UBS de 1,96% à 10,06 CHF.

L’or et l’euro

En raison des inquiétudes autour de la question grecque, la monnaie européenne a accentué son repli face au dollar aujourd’hui : 1,3685 dollar contre 1,3797 vendredi. Quant au cours de l’once d’or, il a baissé de 3% étant donné que les investisseurs se sont dégagés du métal jaune pour couvrir leurs pertes sur d’autres marchés.

UBS a révélé jeudi avoir découvert «une perte due à des opérations non autorisées» qui pourraient lui faire perdre 2 milliards de dollars, et le courtier soupçonné d’être l’auteur de la fraude a été arrêté par la police à Londres. La réaction des investisseurs ne s’est pas fait attendre puisqu’à l’ouverture de la Bourse suisse, le titre UBS perdait 8,5% par rapport à la veille, accentuant ses pertes vers 15h25 à 9.95 francs. En clôture, le titre d’UBS affichait 10,80% à 9,75 francs suisse, dans un marché en progression de 0,29%.

La Banque craint que cette affaire risque de faire plonger dans le rouge ses résultats du troisième trimestre, mais assure sa clientèle qu’elle n’en souffrira pas directement.

Durant ce temps, l’indice des valeurs vedettes Swiss Market Index (SMI) gagnait 1,13%.

Sous la surveillance de Moody

L’agence de notation financière Moody’s annonçait aujourd’hui qu’elle compte placer sous surveillance les notes de la banque UBS, en raison de «faiblesses notées dans la gestion du risque du groupe». Selon l’agence en question, «ces pertes soulèvent des questions sur la capacité du groupe à réussir la reconstruction de ses opérations de banque d’investissement». En revanche, « la situation a peu de chance de conduire à des dégradations de plus d’un cran », a précisé Moody’s.
Les implications d’un tel événement sur la capacité de la direction à faire croître le chiffre d’affaires de la banque d’investissement d’une façon convenable en termes de risque, et l’impact potentiel sur ses bénéfices d’un nouveau revers sur ce front seront également sous étude.

«De la même façon, nous envisagerons les implications potentielles d’un tel événement sur la réputation d’UBS auprès de ses clients de son activité de banque privée et de gestion de fortune», a ajouté l’agence.

À l’instar de Crédit Suisse et de BAKBASEL, UBS révise ses attentes à la baisse, soit de 2,7% à 2,2%, sur la conjoncture de 2012. En revanche, les experts du numéro 1 bancaire helvétique s’attendent à une croissance de 1,3%, contre les 2,2% anticipés auparavant. Pour ce qui est du marché de l’emploi, UBS table sur une stabilisation du taux de chômage autour de 3% mais, dans un même communiqué publié aujourd’hui, prévoit une inflation à 0,3% d’ici la fin de 2011 et à 1.1% pour 2012.
Depuis l’intervention « massue » de la BNS, la force du franc va, dans un premier temps, maintenir un taux assez bas. « Mais la politique monétaire expansionniste et les interventions de la Banque nationale suisse (BNS) risquent de faire grimper l’inflation de manière importante à plus long terme », estime UBS.

Optimistes malgré tout

Cette révision des prévisions n’empêche pas les économistes de la banque zurichoise de rester optimistes. Selon eux, l’économie suisse continue d’évoluer plus favorablement que celle de la plupart des autres pays industrialisés occidentaux. De plus, les accords bilatéraux et l’immigration qu’ils permettent sont la raison principale de la position enviable de la Suisse. Toujours selon les économistes de UBS, la « santé » financière des ménages, des entreprises et du secteur public suisse présente un bien meilleur profil que celle d’autres pays, fortement endettés.

Les nouveaux chiffres de Crédit Suisse et BAKBASEL

La veille, Crédit Suisse et BAKBASEL avaient elles aussi abaissé leurs anticipations de croissance pour 2012, tout en présentant des chiffres très différents. Crédit Suisse faisait part de ses attentes révisées de 2,2% à 2% alors que BAKBASEL, qui escomptait une croissance de 1,8% avant l’été, baissait ce chiffre à 0,8%.

Dans le cadre de son programme de réduction des coûts (de deux milliards de francs suisses), UBS annonçait dans un communiqué publié mardi une suppression de 3500 emplois, sous forme de « licenciements et de départs naturels ».

Dans les faits, 45 % de ces suppressions d’emplois concernent le secteur banque d’investissement, 35 % la gestion de fortune mondiale (hors USA) et le secteur banque suisse, 10 % la gestion d’actifs et 10 % la gestion de fortune aux États-Unis. La banque annonce également, pour financer ce plan de restructuration, une charge exceptionnelle de 550 millions de francs suisses, dont 450 millions seront inscrits dans les comptes du 2e semestre. Ces charges représentent 400 millions de francs suisses liés au personnel.

Une action annoncée

On se rappellera que déjà, en juillet, la banque UBS avait fait état d’une éventuelle réduction de ses effectifs quand elle avait publié ses résultats trimestriels. On ne s’attendait pas à un taux aussi élevé cependant. Il faut préciser ici que, sur la période avril-juin, UBS a enregistré une chute de son bénéfice net et a revu à la baisse ses objectifs de croissance, prévoyant des suppressions d’emplois pour faire face à des conditions difficiles dans le secteur financier.

Dans les circonstances, le numéro trois mondial de la gestion de fortune a vu baisser son bénéfice net de 49 % à un milliard de francs suisses (861,9 millions d’euros) en peu de temps.

Au 1er trimestre 2011, UBS a enregistré une augmentation de son bénéfice, à 1,86 milliard de francs, une performance bien au-delà de ses attentes; ce qui indique, selon la grande banque, un retour de confiance de la clientèle. Par rapport à la même période de l’année dernière, la performance ressort toutefois en baisse de 18%, mais on note une progression de 7% par rapport au trimestre précédent.

Essentiellement, le tassement en variation annuelle reflète l’augmentation des salaires ainsi qu’une charge fiscale de 426 millions. Le résultat « dilué » par action se situe à 0,47 franc, contre 0,43 franc au quatrième trimestre 2010. Quant au résultat avant impôts, il est passé de 1,2 à 2,2 milliards de francs.

Nette augmentation des afflux de fonds

Contre des afflux de 7,1 milliards et des sorties de capitaux de 18 milliards au premier trimestre 2010, les afflux nets de fonds ont atteint 22,3 milliards de francs, indiquait mardi le numéro un bancaire helvétique dans un communiqué aux médias. Une bonne nouvelle lorsqu’on se rappelle que les analystes s’attendaient plutôt à un afflux net de capitaux de près de 11 milliards de francs.

La division de la banque d’affaires Investment Bank s’est aussi nettement relevée, son résultat avant impôts passant de 100 à 835 millions de francs en l’espace de trois mois. De plus, toutes les divisions ont enregistré des entrées nettes d’argent frais. En Suisse, la gestion de fortune a enregistré des afflux nets d’argent frais de 2,2 milliards de francs, contre 1,1 milliard au trimestre précédent.

La division de la gestion de fortune aux Amériques (Wealth Management Americas) a, elle aussi, amélioré sa performance : son résultat avant impôts s’est inscrit à 111 millions de francs, après une perte de 32 millions entre octobre et décembre 2010.

Source : www.tsr.ch

Le Gouvernement prévoit une hausse des fonds propres, une meilleure répartition des risques et des exigences plus sévères en matière de liquidités. Le but de l’exercice est d’arriver à minimiser les risques systémiques présentés par les grandes banques. En fait, l’État ne souhaite plus devoir à l’avenir apporter son soutien financier aux grandes banques à coups de milliards.

Cette révision qui reprend en grandes lignes les propositions d’une commission d’experts risque de ne pas trop plaire aux milieux bancaires. On se souviendra que le patron d’UBS Oswald Grübel avait vivement critiqué le relèvement des réserves sur la base des standards de Bâle III et avait averti que cela pourrait éventuellement entraîner le départ d’UBS de la Suisse.

Mesures correctives

Pour limiter le risque de faillite (notamment des deux principales banques du pays) et ne pas affaiblir l’économie suisse, les analystes préconisent que ces dernières disposent de réserves à hauteur de 19% de leur bilan. Une proportion qui dépasse largement les 10,5% prévus par les standards internationaux (Bâle III).

Même si le Gouvernement n’a pas encore fixé le montant exact des réserves financières, celles-ci devraient être réparties de manière à ce que 10% proviennent de fonds propres des banques et 9% d’obligations d’emprunt pouvant être converties en fonds propres, les CoCo (contingent convertible bounds).

D’autres mesures

Le Gouvernement songe également à appliquer d’autres mesures pour améliorer la situation. Par exemple, des mesures fiscales qui seront introduites de manière échelonnée ainsi que des modifications en matière d’impôt anticipé. De plus, des mesures de répartition des risques devraient permettre de réduire l’interdépendance au sein du secteur bancaire et la dépendance des banques plus petites par rapport aux grandes banques d’importance systémique.

Source : www.swissinfo.ch

L’établissement a toujours affirmé avoir fondé sa politique sur l’importance de récompenser ses collaborateurs « pour la performance durable ».  Fidèle à cette politique, la grande banque compte verser 4,32 milliards de francs en bonus pour l’année 2010, un montant en recul de 10% par rapport à l’exercice précédent (4,78 milliards). Le même communiqué précisait qu’une part de 1,55 milliard de l’argent dédié à ces bonus ne sera toutefois versée que lors des exercices à venir.  L’UBS motive les sommes en question en s’appuyant sur l’avancée de 10 milliards de francs, constatée en 2010, du résultat net qui est passé de -2,74 milliards en 2009 à 7,16 milliards.

Dans un communiqué paru ce matin, il était indiqué que le bénéfice net d’UBS revenant aux actionnaires a atteint 1,29 milliard de francs. L’établissement a par ailleurs confirmé son retour à un afflux net d’argent frais entre les mois d’octobre et de décembre. À ce titre, l’UBS a enregistré un montant de 7,1 milliards de francs; toutes les activités de collecte d’actifs ont profité d’entrées de capitaux.

Au-dessus de la marge rouge

Pour la première fois sur un exercice entier depuis 2006, l’UBS a renoué avec les chiffres noirs l’an dernier. Elle a dégagé un bénéfice net de 7,16 milliards de francs, contre une perte nette de 2,74 milliards en 2009, notamment grâce à un afflux d’argent frais.

Mardi prochain, le numéro un helvétique UBS publiera un bénéfice de plusieurs milliards de francs après avoir navigué durant trois ans dans la marge rouge. Selon différents experts, la banque devrait avoir gagné plus de 7 milliards de francs en 2010, dépassant par le fait même son rival le Crédit Suisse, qui dévoilera ses résultats (2010) jeudi prochain.

Il s’agirait pour UBS du premier bénéfice annuel depuis 2006. On se rappellera que, prise dans le tourbillon des crédits hypothécaires américains à risque, la banque avait essuyé une perte de 5,25 milliards en 2007, suivie un an plus tard d’une perte record de 21,29 milliards de francs. La Confédération avait même été contrainte de voler à son secours. En 2009, UBS subissait une nouvelle perte de 2,74 milliards dans le sillage de la crise financière.

Le Crédit Suisse s’en est mieux tiré à travers de la crise. À l’exception d’une perte de 8,22 milliards de francs en 2008, la banque a toujours inscrit des chiffres noirs. Elle clôturait même l’exercice 2009 avec un gain de 6,72 milliards.

Les estimations se rejoignent

L’analyste de la Banque cantonale de Zurich, Andreas Venditti, est d’avis qu’UBS affichera de meilleurs résultats que ceux des autres grandes banques. Il prévoit un résultat de 7,5 milliards pour UBS et de 5,4 milliards pour Crédit Suisse.

Quant à l’expert de la banque Vontobel Tobias Brütsch, il estime le bénéfice d’UBS à 7,3 milliards et à 4,98 milliards pour Crédit Suisse.

Les experts de Commerzbank et de Deutsche Bank s’attendent à voir publier un bénéfice supérieur à 7 milliards de francs pour UBS.

Hier, Irvin Picard, le liquidateur de l’Affaire Madoff – qui cherche à récupérer les fonds perdus par les victimes de cette énorme escroquerie* – a annoncé qu’il réclamait deux milliards de dollars à la banque UBS. La plainte déposée en justice allègue qu’UBS et Access International Advisors auraient étendu le système mis en place par Bernard Madoff à des investisseurs européens, ce qui les rend redevables d’au moins deux milliards de dollars pour le rôle qu’ils auraient joué dans le camouflage de cette fraude.

Plus précisément, la plainte soutient qu’UBS aurait aidé à créer des « feeder funds » dont LuxAlpha et Groupement Financier LTD qui ont investi auprès de Bernard Madoff. M. Picard veut faire la preuve qu’UBS aurait reçu au moins 80 millions de dollars de commission dans cette transaction.

Réponse d’UBS

Dans un communiqué, UBS a affirmé que ces allégations de fraude étaient infondées et qu’elle prendrait toutes les mesures nécessaires pour le démontrer.  Déjà en butte avec des procédures instaurées en Europe, UBS a été assignée en justice à Paris au printemps dernier, accusée de tromperie par 80 investisseurs ayant perdu leur argent placé dans le fonds LuxAlpha dont la banque était dépositaire.

*Rappelons ici que Bernard Madoff a été condamné en juin 2009 à 150 ans de prison pour investissements frauduleux impliquant plusieurs milliards de dollars. Celui-ci avait orchestré une immense escroquerie financière en s’inspirant du «schéma de Ponzi», nom d’un escroc des années 1920. Un montage qui a permis de payer des investisseurs avec l’argent d’autres investisseurs et non avec les revenus de leurs placements. Le mécanisme s’est écroulé en décembre 2008.