Selon le rapport des analystes du cabinet d’études GFMS, spécialisé dans les métaux précieux, le prix de l’once d’or, qui continue d’évoluer en deçà de son sommet historique (à 1.921 dollars), devrait franchir la barre des 2.000 dollars dans les prochains mois.

Le président de ce cabinet de Londres, Philip Klapwijk, est d’avis que « l’impuissance à résoudre la crise des dettes souveraines (en zone euro) et la morosité persistante de l’économie mondiale vont entretenir un environnement favorable au métal jaune… ».

Depuis que l’or est devenu une valeur-refuge très prisée par les investisseurs face à la dégringolade des places boursières, il a vu son prix monter le 6 septembre à 1.921,15 dollars l’once, un nouveau sommet historique, avant de reculer légèrement dans les jours suivants. Il évoluait autour de 1.810 dollars jeudi en début d’échanges européens.
Les experts de GFMS se disent convaincus que la demande mondiale d’investissement, sous toutes ses formes, devrait atteindre plus de 1.000 tonnes d’or au second semestre, ce qui représente la somme de 60 milliards de dollars US environ, contre 624 tonnes au premier semestre de cette année. Il s’agit donc d’un niveau record.

Dans ce même rapport, il est souligné que les prix du métal jaune devraient par ailleurs rester dopés par une demande robuste en Inde et en Chine (les deux plus gros pays consommateurs d’or de la planète), entretenue par leur vigoureuse croissance économique et une inflation galopante.

Quant aux achats des banques centrales, notamment des pays en émergents soucieux de diversifier leurs réserves, ils continuent d’alimenter la fièvre du marché des métaux précieux: ils ont dépassé à l’échelle mondiale 200 tonnes au premier semestre, contre 77 tonnes sur l’ensemble de l’année 2010 – toujours selon GFMS.

Ce jeudi, vers 15h00, la monnaie unique européenne valait 1,4330 contre 1,4212 dollar après être descendue jusqu’à 1,4139 vers 12h30. Le projet d’accord au sommet extraordinaire de la zone euro à Bruxelles n’est pas étranger à cette hausse soudaine. Le dollar, quant à lui, continue d’être affecté par les chiffres décevants sur l’emploi américain.

Après un début de séance hésitant, les Bourses européennes se sont mises à évoluer en nette hausse. Le CAC 40 parisien prenait 1,43%, le Dax allemand 0,69%, la Bourse de Madrid 2,25 %, celle de Milan 1,88 % et l’Eurostox 50 1,71 %.

Quant aux valeurs bancaires, elles occupaient la première place des indices. La française Société générale prenait 4,69 % et BNP Paribas 3,79 %, l’allemande Deutsche Bank 2,21 %, l’espagnole Banco Santander 3,46 % et l’italienne Unicredit 4,30 %.

Allongement de la durée des prêts

Selon ce projet d’accord, la zone euro compte allonger de 7 ans et demi à 15 ans au minimum la durée de ses prêts aux pays en difficulté comme la Grèce, l’Irlande et le Portugal, et réduire le taux d’intérêt qu’elle leur demande de 4,5 % à 3,5 %. Les investisseurs attendaient beaucoup de ce sommet pour trouver des solutions pour enrayer la contagion de la crise de la dette à d’autres pays européens.

Selon des sources diplomatiques, il a également été question de nouveaux prêts, de la part de la zone euro et du FMI, qui pourraient atteindre 71 milliards d’euros, mais aussi d’une contribution des créanciers privés du pays, banques, compagnies d’assurance et fonds d’investissement.

Sur fond d’inquiétude due à la crise de la dette dans la zone euro et des menaces d’une dégradation de la note des États-Unis, le prix de l’or a grimpé cette semaine vers un nouveau record. En effet, le métal jaune a enregistré un nouveau plus haut historique avant-hier (à 1594$ l’once) mais il se traitait autour de 1580$ l’once, ce matin. Sur le London Bullion Market, l’once d’or terminait hier à 1587 dollars au fixage de l’après-midi contre 1541, une semaine auparavant.

Le cours de l’or a grimpé 9 jours de suite, une première depuis 2006. À l’instar du franc suisse, l’or est considéré comme un bon bouclier contre la volatilité des devises, les tensions inflationnistes persistantes et les soubresauts des obligations d’État. À titre d’exemple, SPDR Gold Shares, le plus grand fonds d’or coté dans le monde a vu augmenter le niveau de ses participations de 20 tonnes cette semaine, à 1225 tonnes, son plus haut sommet depuis le début de mai dernier.

Sur le London Bullion Market, l’once d’or a terminé vendredi à 1587 dollars au fixage de l’après-midi contre 1541,50 une semaine auparavant.

Argent

L’argent a accompagné l’or dans son irrésistible ascension, bondissant de 5% sur la semaine. Le métal gris est revenu dans les bonnes faveurs des investisseurs qui le considèrent comme une alternative intéressante et moins onéreuse que l’or. L’argent a terminé vendredi à 38,17 dollars l’once, contre 36,28 dollars sept jours auparavant.

Platine/palladium

Quant au platine, il poursuit lui aussi sa hausse cette semaine. Sur le London Platinum and Palladium Market, l’once de platine a terminé vendredi à 1760 dollars, contre 1740 dollars une semaine auparavant. L’once de palladium a fini à 777 dollars, contre 776 dollars sept jours plus tôt.

L’euro atteignait hier un plancher historique par rapport au franc suisse. Il a, en effet, perdu 0,6% pour descendre à une valeur de 1,2004 franc. Les analystes attribuent cette situation aux répercussions de la crise d’endettement de la Grèce.

Ce matin, la valeur de l’euro est cependant remontée à 1,2070 franc

Mardi matin, selon la banque en ligne Swissquote, la valeur de l’euro est remontée à 1,2070 franc. La monnaie unique européenne a rebondi face au dollar, tandis que le marché des changes s’inquiétait des divergences entre Européens sur la manière d’aider Athènes.

Vers 21h00 GMT, la monnaie unique européenne valait 1,4413 dollar contre 1,4348 dollar vendredi à la même heure. L’euro a augmenté légèrement face à la devise japonaise à 115,61 yens contre 115,22 yens vendredi. Dans le même temps, le dollar américain se stabilisait face au yen à 80,21 yens.

Selon Nick Bennenbroek, de Wells Fargo, « la progression de l’euro relève de la correction, après sa baisse de la fin de semaine dernière, plutôt que du retournement de tendance».

Une économie qui s’essoufle

Malgré l’évolution robuste de la monnaie helvétique, surtout depuis le début de l’année, l’économie suisse commence à montrer des signes de ralentissement. Selon les dernières prévisions, la moyenne annuelle devrait se situer autour de 1,5% en 2012, alors que la SECO avait plutôt prévu 1,9% jusqu’ici. L’envolée spectaculaire du franc expliquerait ce changement d’opinion au niveau des attentes.

Il est encore difficile d’estimer la durée de la phase d’appréciation du franc mais, selon les analystes, la devise helvétique devrait continuer son rôle de monnaie refuge pour encore longtemps. En revanche, si la pression découlant de la hausse du franc s’accentue, la poursuite de la croissance du produit intérieur brut suisse (PIB) risque d’être compromise.

Au cours du mois de mai, la Bourse suisse a vu son chiffre d’affaires connaître une hausse de 16% par rapport au mois précédent pour s’inscrire à 102,8 milliards de francs. Quant au  nombre de transactions, il a progressé de 16,4% à 3,16 millions.

Hier, à la clôture, l’indice vedette SMI reculait cependant de 0,89% par rapport à la veille pour atteindre 6496,47 points.

Dans tous les secteurs

Mercredi, le SIX Swiss Exchange indiquait que cette augmentation a été constatée dans tous les segments. Pour les cinq premiers mois de l’année, l’activité de négoce a rebondi de 3,3% par rapport à la même période de 2010 à 15,7 millions. En revanche, le chiffre d’affaires pour cette période a fléchi de 6,3% à 517,9 milliards de francs.

En mai, les principaux indices d’actions ont évolué de manière différenciée. L’indice vedette SMI a gagné 0,2% par rapport au mois précédent à 6554,7 points. Quant au SLI, il a reculé de 1,6% à 1022,3 points, tandis que l’indice élargi SPI a progressé de 0,2% à 6023 points.

Le franc perd un peu de terrain

Dans ce contexte, la devise helvétique a continué jusqu’ici de jouer son rôle de valeur refuge et a battu de nouveaux records dans la soirée d’hier, à 1,2058 franc pour un euro et 0,8383 franc pour un dollar. Ce matin, le franc reperdait du terrain, à 1,2146 franc face à l’euro et 0,8442 vis-à-vis du dollar.

Selon les cambistes, le ressaisissement de la monnaie unique européenne et la bonne tenue du billet vert expliquent cette situation.

Bonnes nouvelles du côté de la Bourse suisse: l’indice principal Swiss Market Index (SMI) a grimpé ce matin de 1,19% à 6526,51 points, le Swiss Leaders Index (SLI) de 1,28% à 1029,37 points et l’indice élargi, le SPI, à 6017,89 points.

Valeurs en hausse

Sonova a terminé en très forte hausse (5,6%), après avoir publié dans la matinée ses premiers résultats sur l’exercice 2010/2011. L’entreprise a réussi à augmenter son chiffre d’affaires mais le résultat opérationnel aurait souffert des correctifs de valeur imputables au retrait de l’implant Cochlea. L’espoir d’un dividende a aussi soutenu le cours de l’action du fabricant d’appareils auditifs.

Chez Clariant, la profitabilité s’est positivement améliorée malgré une baisse du chiffre d’affaires (-01,1%), et les prévisions ont été dépassées, sauf en ce qui concerne les ventes. Le titre était encore fortement recherché à l’ouverture.

Du côté de Weatherford, l’action a fortement progressé (3,3%). La veille déjà, le titre avait fait une bonne avancée. L’action est aujourd’hui à 18,08 francs.

Autres titres recherchés

Il semblerait que les actions pharmas, qui avaient longtemps été évitées, ont maintenant été redécouvertes par les investisseurs. Des compagnies telles qu’ABB, Richemont et Roche (tous 2,1%) sont maintenant en progression. Roche s’est révélé être encore un meilleur soutien à l’ensemble du marché que Novartis (1,3%), en très bonne posture aussi.

Nestlé, avec une augmentation de 0,7% fait lui aussi partie des gagnants, même s’il est resté un peu en arrière. Le groupe alimentaire a été soutenu par les chiffres du concurrent américain Kraft qui ont dépassé les prévisions.

Cette semaine, Actelion (1,5%) s’est retrouvé au haut du tableau, malgré le versement d’un dividende de 80 centimes.

Source : www.20min.ch

Malgré le fait que les trois indices de Wall Street ont beau évoluer à des sommets jamais vus depuis plusieurs années, les économistes estiment aujourd’hui que la place boursière américaine a encore de la marge de manoeuvre pour avancer.

Au cours du dernier mois, le Dow Jones et le Nasdaq Composite ont enregistré leur meilleure performance mensuelle depuis décembre 2010. Quant au S&P 500, qui a clôturé vendredi à 1.369,61 points, il affiche une hausse de 8,4% depuis le début de l’année. De bons résultats d’entreprises et la volonté affichée de la Réserve fédérale de ne pas retirer trop vite ses mesures de soutien à l’économie ont permis au Dow Jones et au S&P 500 d’atteindre leurs plus hauts niveaux depuis 2008.

Un mois à surveiller

Par contre, selon le Stock Trader’s Almanach, le mois de mai est traditionnellement l’un des moins porteurs pour le Dow Jones, l’indice n’ayant gagné en moyenne que 0,2% sur la période depuis 1950.

Comme la saison des résultats touche à sa fin, les investisseurs vont à nouveau se concentrer en priorité sur les indicateurs économiques, dont les chiffres de l’emploi pour le mois d’avril sont attendus vendredi prochain. Selon les analystes, tout chiffre supérieur au consensus, surtout après les statistiques macro-économiques en demi-teinte de la semaine écoulée, est susceptible de donner un coup de fouet à la cote.

Les résultats à venir

A ce jour, 324 entreprises sur les 500 composant le S&P ont publié leurs résultats trimestriels. Sur ce total, 73% ont dépassé les attentes des analystes financiers alors que, typiquement, cette proportion est de 62%. Parmi les géants de Wall Street qui doivent encore publier leurs résultats, figurent Pfizer (mardi), Intercontinental Exchange, News Corp et Time Warner (mercredi), AIG et Kraft Foods (jeudi).

Source : www.moneyweek.fr

Le numéro deux dans le secteur bancaire helvétique affiche une performance en baisse de 45% au premier trimestre (un bénéfice net de 1,1 milliard de francs) de cette année, mais également une hausse de 35% par rapport au dernier trimestre de 2010. Selon Crédit Suisse, ce recul au niveau de la performance est dû à une perte de valeur de près de 500 millions de francs sur la dette et des dérivés, ainsi que par le renforcement du franc par rapport à l’euro et au dollar.

Des hauts et des bas

Pour la gestion de fortune cependant, la Banque a enregistré un important affût net d’argent frais de 19,1 milliards de francs, soit une augmentation notable comparée aux trois mois précédents. Les produits nets se sont pour leur part contractés de 13% à 7,8 milliards de francs. L’afflux net de nouveaux capitaux a également chuté d’environ un quart. A la fin de la période sous-revue, le total des actifs gérés par le groupe se montait à 1282,4 milliards de francs.

Si l’afflux net d’argent frais a positivement surpris les analystes, le bénéfice net trimestriel de Crédit Suisse est demeuré en deçà de leurs prévisions. Le directeur général de la Banque, Brady Dougan, estime quant à lui que l’environnement va demeurer « constructif » et que « Crédit Suisse est bien préparé pour améliorer sa position sur le marché ». Selon ce dernier, « la crise a montré que les banques doivent adopter un régime plus rigoureux en matière de fonds propres, a-t-il précisé.

Source : www.tsr.ch

Malgré l’appréciation du franc et une baisse de régime en mars, le commerce extérieur suisse a conservé une bonne vitesse de croisière au 1er trimestre 2011. En effet, les exportations ont progressé de 5,8% sur un an (en termes nominaux) à 50 milliards de francs et même les importations se sont accrues de 6,2% à 44,5 milliards.

En termes réels, les exportations ont grimpé de 12,3%, une croissance qui se reflète également sur les chiffres désaisonnalisés, tel que l’indiquait, mardi, l’Administration fédérale des douanes (AFD).

Pour le troisième trimestre consécutif, les prix ont, en revanche, subi un repli de 5,8% et se sont contractés de 3,1%, sans la pharmaceutique.  Selon l’AFD, cette tendance révèle davantage de concessions sur les prix.

Ralentissement en mars

Si les exportations suisses ont augmenté de 1,9% à 18,1 milliards de francs, la croissance a cependant ralenti en mars. En fait, presque toutes les branches ont affiché une croissance inférieure à celle des mois précédents. La chimie, poids lourd des exportations helvétiques, a perdu 5% le mois dernier et 1,2% sur le trimestre.

Un tournant exceptionnel

Quant à elles, l’industrie horlogère et la métallurgie ont affiché une hausse de respectivement 14,7% et 14,3%, au cours des trois premiers mois de l’année. L’industrie des machines et de l’électronique se trouve également en bonne posture, avec une progression de 13,9% de ses exportations. Lorsqu’on se souvient qu’elle se trouvait encore dans la marge rouge, il y a un an, elle connaît un tournant exceptionnel.

Source: www.swissinfo.ch

Au 1er trimestre 2011, UBS a enregistré une augmentation de son bénéfice, à 1,86 milliard de francs, une performance bien au-delà de ses attentes; ce qui indique, selon la grande banque, un retour de confiance de la clientèle. Par rapport à la même période de l’année dernière, la performance ressort toutefois en baisse de 18%, mais on note une progression de 7% par rapport au trimestre précédent.

Essentiellement, le tassement en variation annuelle reflète l’augmentation des salaires ainsi qu’une charge fiscale de 426 millions. Le résultat « dilué » par action se situe à 0,47 franc, contre 0,43 franc au quatrième trimestre 2010. Quant au résultat avant impôts, il est passé de 1,2 à 2,2 milliards de francs.

Nette augmentation des afflux de fonds

Contre des afflux de 7,1 milliards et des sorties de capitaux de 18 milliards au premier trimestre 2010, les afflux nets de fonds ont atteint 22,3 milliards de francs, indiquait mardi le numéro un bancaire helvétique dans un communiqué aux médias. Une bonne nouvelle lorsqu’on se rappelle que les analystes s’attendaient plutôt à un afflux net de capitaux de près de 11 milliards de francs.

La division de la banque d’affaires Investment Bank s’est aussi nettement relevée, son résultat avant impôts passant de 100 à 835 millions de francs en l’espace de trois mois. De plus, toutes les divisions ont enregistré des entrées nettes d’argent frais. En Suisse, la gestion de fortune a enregistré des afflux nets d’argent frais de 2,2 milliards de francs, contre 1,1 milliard au trimestre précédent.

La division de la gestion de fortune aux Amériques (Wealth Management Americas) a, elle aussi, amélioré sa performance : son résultat avant impôts s’est inscrit à 111 millions de francs, après une perte de 32 millions entre octobre et décembre 2010.

Source : www.tsr.ch