Dans un climat de revendication de la part des syndicats et des exportateurs, qui souhaitent un relèvement du taux plancher (jusqu’à 140) fixé par la Banque nationale suisse, les économistes procèdent à leurs calculs. Dans les faits, ils arrivent à l’observation suivante : comme l’évolution des prix est négative en Suisse et en hausse d’environ 3% dans la zone euro, la valeur du franc suisse augmente en termes réels.  Selon eux, un franc plus fort sera de plus en plus justifié avec le temps.
Les entreprises qui demandent une augmentation du taux plancher craignent moins le danger de l’inflation, que les retombées qui pourraient affecter l’économie du franc fort. C’est du moins l’opinion de Reto Huenerwadel, l’économiste d’UBS, qui rappelle qu’on a toujours considéré que les sociétés suisses étaient tout à fait aptes à s’adapter à un franc encore plus élevé. « C’est d’ailleurs ce que fait la BNS, ajoute l’expert. L’ampleur de la surévaluation du franc dépend beaucoup des facteurs que l’on utilise pour la calculer ».

Un autre économiste, Renaud de Planta, juge quant à lui qu’on ne peut exclure un léger relèvement de ce seuil, même s’il appert que la BNS n’a pas l’intention de prendre un risque trop important.  D’autres sont d’avis que l’appréciation du franc est davantage dû à un mouvement de faiblesse généralisée de l’euro.

Actuellement, la monnaie helvétique s’apprécie autour de 1,2062 pour un euro.

Marché du forex

L’achat et la vente de devise brasse quotidiennement des milliards de dollars. La pair « star » est celle qui concerne les deux plus gros morceau ou puissance économique du monde actuel, à savoir le dollar et l’euro. Le Yuan chinois pourrait tirer son épingle du jeu mais la Chine tient sa devise artificiellement basse pour favoriser ses exportations, elle est calqué sur le cours du dollar.

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Les paires de devises

Le marché des devises est toujours agité

Euro en baisse par rapport au dollar

Ce vendredi, la monnaie européenne continuait à fléchir face au billet vert. Le seuil de 1.33 dollar a été à nouveau franchit pour la première fois depuis la crise d’octobre. La crise de la dette de la zone euro est loin d’être passé et d’autres pays pourrait encore tirer la devises vers le bas.

Le franc suisse était en recule face au deux principales devises mondiales, la BNS continue son action qui tente de stabiliser le taux de change avec les devises d’exportation. Est-ce que ce taux fixe pourra être maintenu, c’est une bonne question car la crise de l’Euro est loin d’être réglée.

Le cours de l’or reste a un niveau élevé, mais il a connu une légère baisse de jeudi à vendredi en passant de  1.692,50 dollars à 1.676 dollars.

            Cours de vendredi   Cours de jeudi
            14H00 GMT           22H00 GMT
EUR/USD     1,3241              1,3347
EUR/JPY     102,85              102,93
EUR/CHF     1,2290              1,2274
EUR/GBP     0,8550              0,8613
USD/JPY     77,67               77,12
USD/CHF     0,9282              0,9196
GBP/USD     1,5485              1,5496

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En clôture aujourd’hui, les Bourses européennes et américaines terminaient en baisse, en raison des tensions générées par les taux d’intérêt liés au fait que la crise de la dette en zone euro reste encore sans solution.

L’indice des principales valeurs de la zone euro, l’EuroStoxx 50, a chuté de 1,16%. Les plus touchés sont les cycliques et les bancaires. À Paris, l’indice CAC 40 a terminé sur une perte de 1,78%, à 3,011 points. Quant à l’indice bancaire, il a présenté un recul de 2,24% et le Nasdaq a reculé de 1,96%, soit 51,62 points. Du côté de Wall Street, le Dow Jones a reculé de 1,13%, à 134,86 points.

Sur le marché des devises, l’euro est demeuré inchangé en fin de séance, soit autour de 1,346 dollar. Le franc suisse, quant à lui, retrouvait sa stabilité face à l’euro à 1,2149 franc suisse pour un euro, mais il chutait légèrement face au dollar à 0,8848 franc suisse pour un dollar. La livre britannique n’a pas bougé face à l’euro à 85,92 pence pour un euro

Dans le secteur des matières premières, les cours du pétrole affichaient un net repli sur des prises de bénéfices. Le brut léger US a fini sous la barre des 100 dollars.

Après avoir connu une reprise au cours des deux derniers jours, l’euro a de nouveau subi une baisse face au dollar ce jeudi, effaçant par le fait même la majorité de ses gains.

Cette situation serait attribuable à la réaction d’un marché sous le choc de l’abaissement surprise du principal taux directeur par la Banque centrale européenne (BCE) à 1,25% contre 1,50% précédemment. Par conséquent, en clôture, l’euro valait 1,3692 dollar contre 1,3746 la veille. Avant l’annonce de la BCE, rappelons que l’euro évoluait en nette hausse face à la devise américaine, soit au-dessus de 1,38 dollar.
Quant au franc suisse, il se stabilise face à la devise européenne, à 1,2155 franc pour un euro, mais baissait face à la monnaie américaine, à 0,8880 franc pour un dollar.

Si le dollar présente de la stabilité face au yen, à 78,04 yens contre 78,6 la veille, l’euro affiche une baisse face à la devise nippone, à 106,85 yens (contre 107,28 mercredi soir).
Du côté de la Grande-Bretagne, la livre a monté à 85,71 pour un euro, comme face au dollar, à 1,5974 dollar.
Le yuan chinois terminait à 6,344 yuans pour un dollar, contre 6,3561 mercredi en soirée.

Durant le sommet du G20, qui regroupe à Cannes des chefs d’État et de gouvernement des 20 principaux pays riches de la planète, les cambistes font preuve de prudence devant une économie marquée par une incertitude palpable. La tension est à son comble face aux spéculations sur une démission imminente du Premier ministre grec Papandréou après l’annonce d’un référendum sur le soutien de la zone euro à son pays.

Dans la nuit de jeudi à vendredi, le franc suisse s’est notablement apprécié face à la devise européenne, en raison des divergences d’opinion qui persistent dans la zone euro face aux solutions à adapter pour résoudre la crise des dettes. La monnaie helvétique passait à 1,2259 franc pour un euro, une augmentation appréciable par rapport au 1,23 CHF/EUR affiché la veille. Il avançait également face au dollar à 0,8881 franc suisse pour un dollar,

Selon les analystes de Crédit Suisse, cette appréciation de 1,7% de la devise helvétique découle « de la très grande incertitude concernant le sommet de la zone euro », malgré le taux-plancher qu’avait fixé en début septembre la Banque nationale suisse (BNS) pour contrer la croissance excessive du franc suisse. Sans que cela ne soit confirmé par l’institut d’émission, un relèvement de ce taux de change plancher par la BNS est fréquemment évoqué par les marchés.

Bilan des devises

Vers 8 heures, l’euro atteignait 1,3802 dollar contre 1,3772 dollar la veille. La devise européenne remontait également face au yen à 105,94 yens contre 105,78, jeudi en clôture. Quant au dollar, il demeurait stable face à la monnaie japonaise à 76,75 yens contre 76,78 yens jeudi soir.

De son côté, la livre britannique présentait un recul face à l’euro à 87,31 pence pour un euro, mais elle grimpait face au billet vert à 1,5808 dollar.

Comme on peut le constater, la difficulté pour les chefs d’état européens à parvenir à un consensus au sujet de la question de la dette génère un climat d’inquiétude qui affecte la devise européenne ainsi que les Bourses et les places financières d’Europe.

Derrière les États-Unis et la Chine, la Suisse se classe bonne troisième en matière de très grandes fortunes. Selon une analyse de Crédit suisse sur la richesse de la population mondiale, la richesse moyenne des ménages (en dollars) du pays a doublé au cours de la décennie, profitant de l’appréciation du franc face au dollar.

L’année 2010, particulièrement marquée par cette progression, a permis à la Suisse de devenir le seul pays de la planète où la fortune moyenne a dépassé le seuil des 500’000 dollars par adulte. Celle-ci se compose de 59% d’actifs financiers.
En revanche, un autre constat établit que l’endettement moyen par adulte est l’un des plus lourds du monde (131’000 dollars), ce qui serait attribuable – encore une fois – à la force de la devise helvétique.

Peu de recul dans les inégalités

La même analyse a mis en évidence un très léger recul du côté des inégalités dans la répartition de la richesse en Suisse, et ce depuis un siècle.

Parmi l’ensemble des individus les mieux nantis du monde 1,8% est Suisse. Avec ses 8 millions d’habitants, le pays ne constitue pourtant que 0,1% de la population mondiale.
Dans les faits, la Suisse compte 622’000 millionnaires en dollars. Un chiffre qui figure appréciable mais tout de même loin derrière la France qui (avec ses 2,6 millions) rassemble plus de millionnaires que n’importe quel autre pays européen; ou encore les États-Unis, avec ses 10,061 millions.
Selon les experts du Crédit Suisse, il se pourrait que la fortune mondiale affiche une hausse de 50% autour de 2016. Si la tendance se maintient, la Chine devrait devenir le deuxième pays le plus riche du monde à cette date, à la place du Japon, avec une fortune totale des ménages de 39 billions de dollars.
Il appert que les États-Unis conserveront vraisemblablement leur premier rang avec 82 billions de dollars.

Selon le chef économiste de World First, le recul de plus de 8% du franc par rapport à l’euro et au dollar qui s’est produit mardi « a été le mouvement le plus important observé en une journée sur les marchés des devises depuis plusieurs décennies ». Conséquence de la décision de la Banque nationale suisse (BNS) de fixer un plancher à 1,20 franc pour un euro qui est depuis largement commentée. Hier, le franc enregistrait la plus forte variation de son histoire face à la devise européenne.
Dans un court communiqué paru ce matin, la Banque nationale suisse affirmait avoir enclenché ce que les marchés qualifiaient d’« option nucléaire » : soit fixer un taux de change plancher entre le franc et l’euro, qu’en importe le prix. On se rappellera qu’il y a un mois, la BNS avait laissé entendre qu’il se pourrait qu’elle utilise cette stratégie de dernière extrémité pour contrer la forte appréciation de la devise helvétique. Les analystes soutiennent que le succès de cette intervention de la BNS dépendra de la stabilité de la zone euro.

Une inquiétude qui perdure

Les perspectives de la conjoncture mondiale demeurant encore assez sombres, tant du côté américain que de la crise de la dette européenne, les analystes s’interrogent sur l’hypothèse d’une possible récession en Suisse en 2012. Quant aux syndicats, ils ont de grandes craintes face à l’emploi.

Étant donné que les mesures précédentes de la Banque nationale suisse n’avaient pas réussi à enrayer la montée fulgurante du franc, cette dernière stratégie est considérée comme une mesure de dernière instance. Le niveau choisi, à 1,20 franc pour un euro, est certes inférieur au taux de change dont rêveraient les entreprises suisses, surtout celles qui exportent. Selon les experts, le cours idéal s’inscrirait aux alentours de 1,30 franc.

Vendredi dernier, le franc suisse accélérait sa tendance à l’appréciation, un net progrès depuis mardi alors qu’il s’était affaibli en cédant près de 20% à la monnaie européenne. Quand à la monnaie européenne, qui continue de souffrir du problème causé par la dette souveraine dans la zone euro, elle s’échangeait à l’ouverture à 1,1249 franc pour chuter un peu plus tard à 1,1082 franc.

Comme on peut le constater, ce nouvel élan d’appréciation montre bien à quel point la situation économique demeure encore volatile. On se rappellera qu’en avril dernier, l’euro valait encore 1,32 franc, avant que la monnaie helvétique ne joue son rôle prédominant de valeur refuge, dans la conjoncture découlant de la dette publique en Europe et aux États-Unis.

Le franc a présenté la même appréciation vendredi dernier face au billet vert. Le dollar s’affichait sous la barre de 78 centimes, à 77,88 centimes, après avoir dépassé les 82 centimes lundi après-midi, soit 7 centimes plus haut que son plus bas historique.

Ce même vendredi, à l’instar des autres places européennes, la Bourse suisse accentuait un peu ses pertes. Pour l’instant, les marchés suivent avec fébrilité la publication des chiffres mensuels de l’emploi du côté des États-Unis

Le franc et l’exportation

La devise helvétique s’est fortement appréciée depuis le début de 2011. En effet, elle a gagné plus de 9% face à la monnaie européenne et plus de 14% face au dollar. Selon une étude récente d’Economiesuisse auprès des entreprises exportatrices, plus de 20% d’entre elles ont avoué craindre pour la survie de leurs affaires en raison de l’envolée persistante du franc. Pour cette raison, leurs produits sont vendent beaucoup plus cher et sont, par le fait même, moins compétitifs.

Malgré trois interventions de la Banque nationale suisse, le franc poursuit son appréciation.

Le franc suisse subit lui aussi le retour au calme qui s’est installé sur les marchés.  Les investisseurs semblent moins tentés de se tourner vers la monnaie helvétique qui a perdu un peu de sa valeur face à l’euro, la livre ou même le dollar.

L’euro face au billet vert évolue lentement sans réelle tendance, même s’il a atteint un plus haut (depuis un mois) à 1.4550 USD.  Le yen, quant à lui, reste ancré dans ses plus hauts historiques.

Indices boursiers

Malgré une fin de semaine plutôt éprouvante en Europe, les indices boursiers poursuivent leur élan de reprise avec des bilans hebdomadaires assez contrastés. Avec un gain moyen de près de 4.5%, Wall-Street a signé la meilleure performance; le CAC40 a augmenté de 2.3% et l’indice DAX a grimpé de seulement 1%. Depuis que le président de la FED s’est montré optimiste quant à l’accélération de la croissance au second semestre, Wall-Street accroit sa performance par rapport à l’Europe.
En ce début de semaine, suite à la confirmation d’un accord de fusion entre l’Eurobank et l’AlphaBank (deuxième et troisième établissement bancaire du pays), l’indice grec s’est adjugé près de 14%.

L’or, leader dans les matières premières

Le marché de l’or continue d’animer l’ensemble des matières premières. Même si, après avoir atteint un nouveau plus haut historique – au-dessus des 1900 USD l’once – le métal jaune est redescendu dans la zone des 1700 USD. L’or, ainsi que les autres métaux précieux (argent et platine), restent donc encore volatiles en raison de la situation économique actuelle.