Marché du forex

L’achat et la vente de devise brasse quotidiennement des milliards de dollars. La pair « star » est celle qui concerne les deux plus gros morceau ou puissance économique du monde actuel, à savoir le dollar et l’euro. Le Yuan chinois pourrait tirer son épingle du jeu mais la Chine tient sa devise artificiellement basse pour favoriser ses exportations, elle est calqué sur le cours du dollar.

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Les paires de devises

Après avoir connu, jeudi, son plus bas niveau au cours des 16 derniers mois (-1,28 dollar), la monnaie européenne repartait en nette baisse, vendredi, face à un dollar US renforcé par une nouvelle baisse du chômage aux États-Unis en décembre et une accélération des embauches dans ce pays.

En clôture hier, l’euro valait 1,2735 dollar (contre 1,2789 dollar la veille); il prenait également du recul face à la devise nippone, à 98,36 yens, descendant jusqu’à 98,33 yens, son nouveau plus bas depuis 2000.

Pendant ce temps, la devise helvétique se retrouvait presque au niveau de l’euro, à 1,2179 franc suisse pour un euro, et elle affichait une baisse face au billet vert, à 0,9565 franc suisse pour un dollar.

Quant à la livre britannique, hier, elle demeurait stable face à l’euro, à 82,53 pence pour un euro, après être grimpée à 82,39 pence la veille, son plus haut niveau atteint depuis septembre 2010. Face à la devise américaine, la livre sterling perd un peu de terrain, à 1,5430 dollar.

Du côté des métaux précieux, l’once d’or terminait à 1,621 dollar (au fixing vendredi matin).

Un secteur bancaire qui préoccupe

Malgré de bons indicateurs sur l’emploi aux États-Unis et un emprunt français réussi, les places financières européennes demeurent en baisse, en raison des craintes qui plombent actuellement le secteur bancaire européen.

Avec les dépôts à la Banque centrale européenne (BCE) qui ont atteint des niveaux record et UniCrédit, la première banque italienne, qui a vu son cours en Bourse s’effondrer, la situation n’a rien pour rassurer l’esprit déjà inquiet des investisseurs.

Dans un marché plombé par un très faible volume d’échanges et par le climat d’inquiétude persistant dans la zone euro, la monnaie européenne décrochait mercredi, présentant son plus bas niveau depuis janvier dernier face au dollar. En effet, l’euro est descendu sous la barre de 1,30 dollar, à 1,2941 dollar.

Au même moment, la devise européenne plongeait jusqu’à 100,80 yens, frôlant le niveau de 100,76 qu’elle avait atteint le 4 octobre dernier (son niveau le plus bas depuis 10 ans face à la monnaie japonaise).

Selon Kathleen Brooks, analyste chez Forex.com,  cette situation s’explique  notamment par le bilan publié de la Banque européenne (BCE) qui rattrape, en quelque sorte, celui de la Réserve fédérale américaine (FED). En outre, de nombreux investisseurs cessent leurs activités durant la période des Fêtes, ce qui influence les mouvements du marché des changes.

Ce jeudi, en début de journée, le taux de change Euro/USD grimpait cependant de 0.03% à 1.2929 dollar.

L’Italie dans la mire des spéculateurs

Depuis que le Trésor italien a réussi à refinancer une partie de sa lourde dette en investissant 9 milliards d’euros de titres sur six mois, à un taux de 3,251%, la performance a été favorablement accueillie par les investisseurs. En effet, un bond de 1,2% de la Bourse de Milan et un repli des taux d’emprunt à 10 ans à 6,7% en font foi.

En revanche, ce répit aura été plutôt éphémère puis qu’on assistait en clôture à une inversion de -0,88% en Bourse et à une remontée des taux à 6,9%.

Le marché des devises est toujours agité

Euro en baisse par rapport au dollar

Ce vendredi, la monnaie européenne continuait à fléchir face au billet vert. Le seuil de 1.33 dollar a été à nouveau franchit pour la première fois depuis la crise d’octobre. La crise de la dette de la zone euro est loin d’être passé et d’autres pays pourrait encore tirer la devises vers le bas.

Le franc suisse était en recule face au deux principales devises mondiales, la BNS continue son action qui tente de stabiliser le taux de change avec les devises d’exportation. Est-ce que ce taux fixe pourra être maintenu, c’est une bonne question car la crise de l’Euro est loin d’être réglée.

Le cours de l’or reste a un niveau élevé, mais il a connu une légère baisse de jeudi à vendredi en passant de  1.692,50 dollars à 1.676 dollars.

            Cours de vendredi   Cours de jeudi
            14H00 GMT           22H00 GMT
EUR/USD     1,3241              1,3347
EUR/JPY     102,85              102,93
EUR/CHF     1,2290              1,2274
EUR/GBP     0,8550              0,8613
USD/JPY     77,67               77,12
USD/CHF     0,9282              0,9196
GBP/USD     1,5485              1,5496

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En clôture aujourd’hui, les Bourses européennes et américaines terminaient en baisse, en raison des tensions générées par les taux d’intérêt liés au fait que la crise de la dette en zone euro reste encore sans solution.

L’indice des principales valeurs de la zone euro, l’EuroStoxx 50, a chuté de 1,16%. Les plus touchés sont les cycliques et les bancaires. À Paris, l’indice CAC 40 a terminé sur une perte de 1,78%, à 3,011 points. Quant à l’indice bancaire, il a présenté un recul de 2,24% et le Nasdaq a reculé de 1,96%, soit 51,62 points. Du côté de Wall Street, le Dow Jones a reculé de 1,13%, à 134,86 points.

Sur le marché des devises, l’euro est demeuré inchangé en fin de séance, soit autour de 1,346 dollar. Le franc suisse, quant à lui, retrouvait sa stabilité face à l’euro à 1,2149 franc suisse pour un euro, mais il chutait légèrement face au dollar à 0,8848 franc suisse pour un dollar. La livre britannique n’a pas bougé face à l’euro à 85,92 pence pour un euro

Dans le secteur des matières premières, les cours du pétrole affichaient un net repli sur des prises de bénéfices. Le brut léger US a fini sous la barre des 100 dollars.

Après avoir connu une reprise au cours des deux derniers jours, l’euro a de nouveau subi une baisse face au dollar ce jeudi, effaçant par le fait même la majorité de ses gains.

Cette situation serait attribuable à la réaction d’un marché sous le choc de l’abaissement surprise du principal taux directeur par la Banque centrale européenne (BCE) à 1,25% contre 1,50% précédemment. Par conséquent, en clôture, l’euro valait 1,3692 dollar contre 1,3746 la veille. Avant l’annonce de la BCE, rappelons que l’euro évoluait en nette hausse face à la devise américaine, soit au-dessus de 1,38 dollar.
Quant au franc suisse, il se stabilise face à la devise européenne, à 1,2155 franc pour un euro, mais baissait face à la monnaie américaine, à 0,8880 franc pour un dollar.

Si le dollar présente de la stabilité face au yen, à 78,04 yens contre 78,6 la veille, l’euro affiche une baisse face à la devise nippone, à 106,85 yens (contre 107,28 mercredi soir).
Du côté de la Grande-Bretagne, la livre a monté à 85,71 pour un euro, comme face au dollar, à 1,5974 dollar.
Le yuan chinois terminait à 6,344 yuans pour un dollar, contre 6,3561 mercredi en soirée.

Durant le sommet du G20, qui regroupe à Cannes des chefs d’État et de gouvernement des 20 principaux pays riches de la planète, les cambistes font preuve de prudence devant une économie marquée par une incertitude palpable. La tension est à son comble face aux spéculations sur une démission imminente du Premier ministre grec Papandréou après l’annonce d’un référendum sur le soutien de la zone euro à son pays.

Dans la nuit de jeudi à vendredi, le franc suisse s’est notablement apprécié face à la devise européenne, en raison des divergences d’opinion qui persistent dans la zone euro face aux solutions à adapter pour résoudre la crise des dettes. La monnaie helvétique passait à 1,2259 franc pour un euro, une augmentation appréciable par rapport au 1,23 CHF/EUR affiché la veille. Il avançait également face au dollar à 0,8881 franc suisse pour un dollar,

Selon les analystes de Crédit Suisse, cette appréciation de 1,7% de la devise helvétique découle « de la très grande incertitude concernant le sommet de la zone euro », malgré le taux-plancher qu’avait fixé en début septembre la Banque nationale suisse (BNS) pour contrer la croissance excessive du franc suisse. Sans que cela ne soit confirmé par l’institut d’émission, un relèvement de ce taux de change plancher par la BNS est fréquemment évoqué par les marchés.

Bilan des devises

Vers 8 heures, l’euro atteignait 1,3802 dollar contre 1,3772 dollar la veille. La devise européenne remontait également face au yen à 105,94 yens contre 105,78, jeudi en clôture. Quant au dollar, il demeurait stable face à la monnaie japonaise à 76,75 yens contre 76,78 yens jeudi soir.

De son côté, la livre britannique présentait un recul face à l’euro à 87,31 pence pour un euro, mais elle grimpait face au billet vert à 1,5808 dollar.

Comme on peut le constater, la difficulté pour les chefs d’état européens à parvenir à un consensus au sujet de la question de la dette génère un climat d’inquiétude qui affecte la devise européenne ainsi que les Bourses et les places financières d’Europe.

Lestés par la déclaration des dirigeants allemands invitant à la prudence face à la réunion du G20 qui se tiendra le 23 octobre prochain, les marchés financiers ont rechuté en Bourse malgré une ouverture en nette hausse.

Alors que le Dow Jones perdait plus de 1% en clôture de la dernière session, Francfort en cédait -1,81%, Paris -1,61%, Milan 2,30% et Londres -0,54%.

Selon un agent d’actions chez Global Equities, les opinions émises par les Allemands « ont jeté un froid sur les marchés et émoussé les espoirs des investisseurs ». Sans oublier qu’Angela Merkel, la chancelière allemande, s’est dite d’avis « que les rêves de voir la crise de la dette se terminer lundi prochain ne pourront se réaliser ».

La situation de l’euro
Dans le même temps, la monnaie unique européenne qui avait dépassé le seuil du 1,39 dollar pour la première fois depuis quatre semaines, a chuté de nouveau oscillant autour de 1,3766 dollar à la fin de l’après-midi de lundi dernier.

Deux rencontres majeures

Les marchés demeurent encore dans l’inquiétude, se rappelant les précédentes tentatives infructueuses pour contrer la crise de la dette en Europe. Les observateurs gardent les yeux rivés vers le prochain sommet du G20, prévu pour le 23 octobre, plus encore que sur la rencontre des chefs d’État à Cannes qui se déroulera les 3 et 4 novembre. Selon le Premier ministre grec George Papandréou, cette semaine déterminera le sort de l’eurozone.

Avant ce Sommet, trois sujets restent en suspens : l’ampleur de la recapitalisation du côté bancaire en Europe et la force d’impact que pourra déployer le FESF ainsi que la future décote de la dette grecque.

Opinion d’experts

Les économistes de Barclays Capital sont d’avis que « de sérieux doutes demeurent: les tentatives précédentes de l’Europe de calmer les peurs d’investisseurs plus que nerveux ont fini par échouer ». Quant à ceux de Commerzbank, ils redoutent, disent-ils, « une augmentation des risques au fur et à mesure que les politiciens se positionneront pour le grand marchandage ».

Aujourd’hui, la monnaie européenne descendait sous la barre des 1,33 dollar, atteignant ainsi son niveau le plus bas depuis le début de l’année. Vers 18 heures, l’euro valait 1,3260 dollar contre 1,3390 vendredi dernier en clôture.

Dans un marché  plombé par l’inquiétude qui affecte toute la zone euro (et un possible défaut de paiement de la Grèce), l’euro chutait également face à la monnaie japonaise à 101,71 yens contre 103,27 vendredi soir dernier. Un niveau qu’on n’avait plus vu depuis juin 2001. Quant au franc suisse, il baissait face à l’euro à 1,2154 franc pour un euro, comme face au dollar US à 0,9168 franc pour un dollar.

Il semblerait que les mesures d’austérité prises par Athènes n’ont pas suffi à rassurer les investisseurs, qui s’écartent à nouveau des actifs qu’ils considèrent à risque (dont l’euro) pour privilégier le dollar considéré comme une devise-refuge, pour l’instant.

Il faut préciser que la Grèce a jeté un froid dimanche en annonçant que son déficit public serait finalement ramené à 8,5% de son produit intérieur brut (PIB) en 2011, un chiffre nettement moins bon que l’objectif initial de 7,4%.

Cette annonce tombe mal, au moment où le pays amorce une discussion avec ses créanciers (Union européenne, Banque centrale européenne et Fonds monétaire international) sur le versement de 8 milliards d’euros qui lui permettrait en dernier recours d’éviter la faillite.

Un repli qui se poursuit

Le ralentissement de la croissance mondiale et les incertitudes concernant la crise de la dette ont accentué, ce lundi, le repli du côté des Bourses européennes.

L’indice CAC 40, qui a perdu jusqu’à plus de 3,1% en séance, a reculé de 1,85% à 2.926,83 points, démarrant ainsi en baisse le dernier trimestre de l’année, après avoir chuté de 25% au troisième trimestre, sa plus forte baisse trimestrielle depuis 2002.

Parmi les autres grandes places européennes, Londres a abandonné 1,03%, Francfort 2,28% et Milan 1,31%. L’indice paneuropéen EuroStoxx 50 a reculé de 1,9%.

Vendredi dernier, le franc suisse accélérait sa tendance à l’appréciation, un net progrès depuis mardi alors qu’il s’était affaibli en cédant près de 20% à la monnaie européenne. Quand à la monnaie européenne, qui continue de souffrir du problème causé par la dette souveraine dans la zone euro, elle s’échangeait à l’ouverture à 1,1249 franc pour chuter un peu plus tard à 1,1082 franc.

Comme on peut le constater, ce nouvel élan d’appréciation montre bien à quel point la situation économique demeure encore volatile. On se rappellera qu’en avril dernier, l’euro valait encore 1,32 franc, avant que la monnaie helvétique ne joue son rôle prédominant de valeur refuge, dans la conjoncture découlant de la dette publique en Europe et aux États-Unis.

Le franc a présenté la même appréciation vendredi dernier face au billet vert. Le dollar s’affichait sous la barre de 78 centimes, à 77,88 centimes, après avoir dépassé les 82 centimes lundi après-midi, soit 7 centimes plus haut que son plus bas historique.

Ce même vendredi, à l’instar des autres places européennes, la Bourse suisse accentuait un peu ses pertes. Pour l’instant, les marchés suivent avec fébrilité la publication des chiffres mensuels de l’emploi du côté des États-Unis

Le franc et l’exportation

La devise helvétique s’est fortement appréciée depuis le début de 2011. En effet, elle a gagné plus de 9% face à la monnaie européenne et plus de 14% face au dollar. Selon une étude récente d’Economiesuisse auprès des entreprises exportatrices, plus de 20% d’entre elles ont avoué craindre pour la survie de leurs affaires en raison de l’envolée persistante du franc. Pour cette raison, leurs produits sont vendent beaucoup plus cher et sont, par le fait même, moins compétitifs.

Malgré trois interventions de la Banque nationale suisse, le franc poursuit son appréciation.