Dans un marché plombé par un très faible volume d’échanges et par le climat d’inquiétude persistant dans la zone euro, la monnaie européenne décrochait mercredi, présentant son plus bas niveau depuis janvier dernier face au dollar. En effet, l’euro est descendu sous la barre de 1,30 dollar, à 1,2941 dollar.

Au même moment, la devise européenne plongeait jusqu’à 100,80 yens, frôlant le niveau de 100,76 qu’elle avait atteint le 4 octobre dernier (son niveau le plus bas depuis 10 ans face à la monnaie japonaise).

Selon Kathleen Brooks, analyste chez Forex.com,  cette situation s’explique  notamment par le bilan publié de la Banque européenne (BCE) qui rattrape, en quelque sorte, celui de la Réserve fédérale américaine (FED). En outre, de nombreux investisseurs cessent leurs activités durant la période des Fêtes, ce qui influence les mouvements du marché des changes.

Ce jeudi, en début de journée, le taux de change Euro/USD grimpait cependant de 0.03% à 1.2929 dollar.

L’Italie dans la mire des spéculateurs

Depuis que le Trésor italien a réussi à refinancer une partie de sa lourde dette en investissant 9 milliards d’euros de titres sur six mois, à un taux de 3,251%, la performance a été favorablement accueillie par les investisseurs. En effet, un bond de 1,2% de la Bourse de Milan et un repli des taux d’emprunt à 10 ans à 6,7% en font foi.

En revanche, ce répit aura été plutôt éphémère puis qu’on assistait en clôture à une inversion de -0,88% en Bourse et à une remontée des taux à 6,9%.

Finance forex: EURO – FRANC SUISSE

Le devise helvétique a atteint des sommets par rapport à l’euro en ce mois d’août 2011, la parité a été frolée avant un sursaut de la monnaie unique.

Cours EUR/CHF sur les trois derniers mois

En parallèle avec l’or, le franc suisse a été plébiscité par les investisseurs comme valeur refuge, les frontaliers et les consommateurs seront gagnants. En revanche les entreprises exportatrices voit leur marge fondre et font la soupe à la grimace.

Forex – marché des devises
Pour les débutants

Le franc suisse ne cesse d’augmenter face à la monnaie européenne et face au dollar. Le marché du forex fonctionne par paire, quand vous acheter une devises c’est toujours par rapport à une autres. Il y a bien sur la plus populaire des paires: EUR/USD mais la monnaie helvétique n’est pas en reste. Elle s’échange principalement face au dollar USD/CHF et à l’euro EUR/CHF.

Le franc suisse est une valeur refuge au même titre que l’or. Le métal jaune a battu de nombreux records successifs cette année et en parallèle le franc suisse a aussi atteint des sommets.

Depuis 1 an, notre monnaie nationale a gagné près de 20% face à l’euro et presque autant face au dollar. Le marché du forex attire de plus en plus de petits investisseurs, mais il faut savoir que le risque de perte est grand malgré les possibilités de profits attrayantes.

Pour acheter des francs suisses face aux principales devises, il faudra vous inscrire sur une plateforme de forex en ligne ou vous renseigner auprès de votre banque. Les banques (Postfinance aussi) proposent souvent des solutions en matière de trading mais principalement pour acheter des titres en bourse. Pour le marché des devises il faudra plutôt vous rabattre sur des services spécialisés.

Liens:

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Cours du Franc Suisse

Record du franc suisse face à l’Euro

Selon une enquête de la BNS, les entreprises suisses seraient toujours aussi nombreuses à souffrir de la valorisation record du franc suisse. À titre d’exemple, au premier trimestre de cette année, 47% des compagnies en subissaient l’impact négatif, contre un taux de 45% au quatrième trimestre de 2010. Conduit en janvier et février par les délégués aux relations avec l’économie régionale, ce sondage s’est fondé sur un échantillon de 243 entreprises.

Rappelons que la devise helvétique s’est appréciée de quelque 15% l’an dernier face à l’euro, affichant un record historique face à la monnaie unique, fin décembre, sous 1,24 franc. Depuis, il s’échange entre 1,28 et 1,30 franc. Vis-à-vis du dollar, la devise helvétique a inscrit un record sous 89 centimes le 16 mars dernier.

Secteurs les plus touchés

Évidemment, les exportations constituent l’activité la plus pénalisée par cette situation. Quant à l’industrie manufacturière, elle serait également très affectée par la force du franc suisse. En effet, le taux signifiant un impact modéré ou fort a atteint 79% (dont 51% pour le qualificatif fort). Il a toutefois évolué dans la stabilité entre les derniers mois de 2010 et les premiers de 2011. Les analystes expliquent ce phénomène par une baisse des prix exprimés en francs suisses, seules 37% des firmes enregistrant un recul des quantités.

Stratégies envisagées

Pour contrer le phénomène, certaines entreprises helvétiques (15%) songent à une hausse des prix à l’étranger. La piste privilégiée consiste à réduire les coûts, mais hors personnel. Il apparaît également que le recours à des couvertures contre les variations de taux de change est très répandu.

Source : www.tsr.ch

Selon les analystes de Vontobel, la force du franc suisse qui a prévalu ces derniers mois face aux principales devises risque d’affecter négativement les actifs sous gestion de l’un des premiers gérants de fortune de la Confédération helvétique, la banque Julius Baer.

Les fluctuations du marché

L’institution avait enregistré au cours des dix premiers mois de l’année 2010 des actifs sous gestion de 175 milliards de francs suisses, soit une hausse de 14%. Par contre, la progression du marché des actions en novembre et décembre derniers, dont a bénéficié la banque, pourrait bien être influencée à la baisse par l’appréciation du franc suisse face à l’euro et au dollar (qui ont respectivement gagné 9% et 5%).

Prévisions révisées

Ces analystes ont révisé leurs prévisions d’actifs sous gestion en les ramenant pour cette année de 198 à 189 milliards de francs suisses, et pour 2012, de 221 milliards à 211 milliards de francs suisses. Après avoir atteint un record historique face à l’euro, à la fin de 2010, la devise suisse a connu une baisse de plus de 2% depuis janvier par rapport à l’euro. Hier, la monnaie helvétique se négociait à 1,2866 franc pour un euro (prenant avantage d’un relâchement de la tension dans la zone euro qui avait été ébranlée par la crise de la dette).

Jusqu’à présent, considérer l’argent comme un moyen de stocker de la valeur était un réflexe limité à l’Amérique et intéressait peu les Européens, les grandes banques privilégiant l’or. Cependant, un phénomène récent fait réfléchir les analystes financiers : les Chinois se sont mis à l’argent et les pièces ont triplé l’année dernière.

Depuis l’annonce de la deuxième opération d’impression de dollars (QE2), l’argent-métal a décollé. Les émetteurs de certificats cotés en continu et adossés à une réserve physique en ont fait entrer des centaines de tonnes dans leurs coffres. Il faut préciser cependant que le ratio or/argent est actuellement très bas. Il semblerait que le marché table sur l’arrivée prochaine de l’inflation et considère que l’argent peut aussi servir de rempart.

Spéculer sur l’or
Selon les experts, vous pouvez utiliser des certificats et même des certificats à effet de levier du type turbo, à condition que ce soit sur une courte durée. En effet, le risque de contrepartie est l’intermédiaire émetteur. L’once d’or cote actuellement à 1 360 $. Le ratio vaut donc 6,47, ce qui est un bon seuil pour spéculer. A 5, mieux vaut être prudent. A 7, vous avez une opportunité extraordinaire : plongez dans la mine !

Investir dans les minières et le pétrole

Pour le choix d’une bonne minière, les critères de sélection à privilégier sont les suivants : des coûts de production inférieurs à la moyenne de ses pairs, une production prévue en hausse, un endettement raisonnable, une bonne équipe dirigeante alliant des compétences géologiques et financières. Ce sont des conditions nécessaires pour obtenir l’effet de levier recherché. Mais encore faut-il investir au moment opportun.

Un deuxième critère d’entrée au bon moment est le ratio or/pétrole. Le baril cote autour de 82 $ et l’once 1 360 $. Le ratio or/pétrole — ou GOR, comme Gold Oil Ratio — vaut donc 16,60. Dit autrement, une once permet d’acheter plus de 16 barils. Au-dessous de 12, l’énergie devient chère. Mieux vaut alors attendre un moment plus favorable.

Selon l’analyste Simone Wapler, pensez aussi à l’argent en utilisant un certificat basé sur une réserve physique (équivalent du GBS) tel que SLV. Si les minières vous intéressent, Silver Wheaton, bien gérée et exposée seulement à l’argent, pourra vous procurer un effet de levier.

Source : www.moneyweek.fr

EUR-CHF

L’annonce d’une réunion spéciale – portant sur le thème de la force du franc suisse – entre la BNS, le Conseil fédéral et la FINMA, vendredi de cette semaine a déclenché un dégagement assez fort de la monnaie helvétique sur le marché des changes. Le cross EUR/CHF est ainsi remonté de 1.2517 à 1.2670. Les analystes sont cependant d’avis que cette correction haussière sera passagère et que les options de la BNS seront très limitées pour contrer la force du franc suisse.

USD-CHF

Selon Charles Plosser de la Réserve fédérale « les 2 indicateurs principaux pour une cessation de la politique d’assouplissement quantitatif étaient les perspectives d’inflation et le taux de chômage, et l’évolution de ces 2 facteurs serait le déclencheur d’une reprise de hausse de taux d’intérêt ». Hier, l’USD/CHF poursuivait son mouvement de hausse de 0.9662 à 0.9785. Encore une fois, il s’agit d’un mouvement sur le franc suisse et non sur le dollar.

Indexation du franc suisse?

Un porte-parole de la banque suisse Pictet affirmait ce matin qu’un membre du Directoire de la BNS avait refusé l’hypothèse d’une indexation du franc suisse à l’euro, tel qu’ évoqué récemment par certains responsables politiques suisses. Il a par ailleurs affirmé que la croissance en Suisse pourrait tomber à 1.5% en 2011, ce qui a pesé sur le franc suisse.

La monnaie helvétique est devenue trop forte pour la première fois depuis la création de l’euro. En effet, il ne faut plus que 1,25 francs suisses pour obtenir un euro. Son niveau actuel est encore plus élevé qu’à son pic de 1978, alors que le taux de change euro/franc suisse atteignait 1,68.

En 2010, le franc suisse n’a cessé de grimper. D’abord la stratégie d’investissement était de profiter du dynamisme économique de la Suisse face à la crise économique et financière. Puis, vers mai et jusqu’à maintenant, la crise des finances publiques européennes a fait paniquer les marchés qui se sont entre autres réfugiés sur le franc suisse.

Selon l’Union syndicale suisse, la frénésie qui touche la Suisse depuis plusieurs mois est imputable à la «spéculation sauvage» des banques helvétiques et spécialement (de) l’UBS qui est le numéro deux mondial du commerce des devises. Les banques helvétiques sont actuellement montrées du doigt.

Des solutions à court terme

L’analyste Vincent Juvyns, stratège senior chez ING IM est d’avis que : « … l’année 2011 devrait se placer sous le signe de l’apaisement, notamment avec l’avancée de la politique européenne sur la gestion de la crise des dettes souveraines des pays périphériques de l’UE (Grèce, Irlande, Portugal). Donc à court terme, les solutions sont là. Mais à long terme, je suis très inquiet pour les grands pays comme la France ou l’Allemagne. À ce moment-là, la Suisse aura du souci à se faire ». Parmi les pistes avancées par les économistes, figure l’introduction d’un impôt sur les transactions financières ou plus de régulation auprès des banques. L’idée d’instaurer un taux de change différent pour les entreprises qui exporte a aussi été lancée.

Un euro valait, vers 14h15, 1,2675 franc soit son plus haut niveau depuis les deux dernières semaines. Cette hausse est attribuable à la publication d’un indicateur allemand et à des déclarations chinoises sur la dette espagnole. Seulement en matinée, l’euro a connu une hausse de deux centimes. On se souviendra que mercredi dernier, la devise avait atteint son plus bas historique avec 1,2396 franc.

La revalorisation de l’euro apporte cependant une petite zone de confort à l’industrie d’exportation helvétique, laquelle souffre des effets du franc fort. Le phénomène avait ralenti le rythme de croissance des exportations ces derniers mois.

Cette hausse du franc suisse incite les experts à explorer des pistes de solution pour mettre un frein à cette situation qui inquiètent les entrepreneurs. On se rappellera que la BNS a perdu 32 milliards. Certains se demandent s’il ne vaudrait pas mieux lier le franc suisse avec l’euro.

En ce début de journée, l’USD/CHF montrait une baisse de -0.07% à 0.9673 du franc suisse. Les intervenants sont actuellement dans l’attente de la publication Outre Atlantique à 14h30 des ventes de détail (exclusion des véhicules) attendue par le consensus des analystes à 0.7%, à 14h30 de l’indice des prix à la production (PPI) attendu à 0.6%, à 14h30 des ventes de détail attendu à 0.6%, à 14h30 de l’indice des prix à la production (Core PPI) attendu à 0.2%, puis à 16h00 la publication de l’inventaires des Affaires attendu à 0.9%.
Ces derniers ont suivi durant la séance asiatique la publication en Suisse à 7h45 des prévisions économiques du SECO (SECO Economic Forecasts).
Analyse de la séance :
Cours d’ouverture : 0.9679 chf
Cours actuel : 0.9673 chf
Variation : -0.07 %

Ailleurs dans la zone euro

En zone euro, le baromètre Zew –qui rend compte du jugement des milieux financiers sur l’économie allemande– a également pesé sur la tendance, atteignant 4,3 points contre 1,8 point en novembre dernier.

Par ailleurs, les taux des pays les plus fragiles de la zone euro se sont tendus fortement aujourd’hui, touchés indirectement par l’abaissement de la perspective de la Belgique par Standard and Poor’s (à « négative »).

Les taux belges sont repassés au-dessus de 4% mais ont in fine peu évolué comme les taux italiens, après la victoire d’extrême justesse de Silvio Berlusconi au Parlement. Ils se sont installés au-dessus de 4,6%. Mais l’Irlande, la Grèce et le Portugal ont vu leur taux grimper considérablement, une progression qui serait, selon les analystes, engendrée par le manque de liquidités de ces marchés.

La fin de la réunion de la Fed et sa décision attendue à 19H15 GMT ne devraient pas réserver de surprise aux investisseurs. Les dirigeants de la banque centrale devraient maintenir une politique monétaire extrêmement accommodante destinée à soutenir la reprise économique du pays, sans toucher à son taux directeur, de 0,25%.

Sources : http://www.trader-forex.fr